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山西兰花煤炭实业团体有限公司2010年度第一期短期融资券召募说明书

2018-01-21 23:44 来源:网络整理 作者:admin 阅读:

    山西兰花煤炭实业团体有限公司

    2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    主承销商

    兼簿记打点人:

    联席主承销商:

    二零一零年六月

    注册金额 人民币15亿元

    本期刊行金额 人民币6亿元

    刊行期限 365天

    包管环境 无包管

    信用评级机构 大公国际资信评估有限公司

    信用评级功效 主体:AA;债项:A-1

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

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    重 要 提 示

    本公司刊行本期短期融资券已在中国银行间市场生意业务商协会注

    册,注册不代表生意业务商协会对本期短期融资券的投资代价作出任何评

    价,也不代表对本期短期融资券的投资风险作出任何判定。投资者购

    买本公司本期短期融资券,该当当真阅读本召募说明书及有关的信息

    披露文件,对信息披露的真实性、精确性和完整性举办独立阐明,并

    据以独立判定投资代价,自行包袱与其有关的任何投资风险。

    本公司股东会已核准本召募说明书,全体股东理睬个中不存在虚

    假记实、误导性告诉或重大漏掉,并对其真实性、精确性、完整性承

    担个体和连带法令责任。

    本公司认真人和主管管帐事情的认真人、管帐机构认真人担保本

    召募说明书所述财政信息真实、精确、完整。

    凡通过认购、受让等正当手段取得并持有本公司刊行的短期融资

    券,均视同自愿接管本召募说明书对各项权利义务的约定。

    本公司理睬按照法令礼貌的划定和本召募说明书的约定推行义

    务,接管投资者监视。

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

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    目 录

    第一章 释 义..................................................... 6

    第二章 风险提示.................................................. 10

    一、短期融资券的投资风险...........................................10

    二、刊行人相关风险.................................................10

    第三章 刊行条款.................................................. 15

    一、主要刊行条款...................................................15

    二、刊行布置.......................................................16

    第四章 召募资金运用.............................................. 18

    一、召募资金主要用途...............................................18

    二、公司理睬.......................................................18

    第五章 公司根基环境.............................................. 19

    一、公司根基环境...................................................19

    二、公司汗青沿革及股本变换环境.....................................19

    三、公司股权布局及实际节制人环境...................................20

    四、刊行人重要权益投资环境.........................................22

    五、公司内部组织机构配置环境.......................................27

    六、公司董事、监事及高管人员环境...................................34

    七、公司主营业务环境...............................................38

    八、公司地址行业状况、行业职位及面对的主要竞争状况.................48

    第六章 公司主要财政状况.......................................... 59

    一、刊行人主要财政数据.............................................59

    二、刊行人报表归并范畴变革环境.....................................67

    三、刊行人资产欠债布局及现金流阐明.................................69

    四、刊行人盈利本领指标.............................................75

    五、刊行人偿债本领指标.............................................76

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

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    六、刊行人资产运营效率指标.........................................77

    七、公司最近一个管帐年度付息债务环境...............................77

    八、公司2009 末关联生意业务环境........................................79

    九、公司重大或有事项...............................................82

    十、其他重要事项...................................................84

    第七章 公司的资信状况............................................ 86

    一、对公司主体的评级陈诉摘要.......................................86

    二、对本期短期融资券的评级陈诉摘要.................................87

    三、跟踪评级有关布置...............................................88

    四、公司其他资信环境...............................................88

    第八章 税项...................................................... 90

    一、营业税.........................................................90

    二、所得税.........................................................90

    三、印花税.........................................................90

    第九章 公司信息披露事情布置...................................... 91

    一、刊行人理睬.....................................................91

    二、信息披露.......................................................91

    第十章 违约责任与投资者掩护机制.................................. 93

    一、违约责任.......................................................93

    二、投资者掩护机制.................................................93

    三、不行抗力.......................................................95

    四、弃权...........................................................95

    第十一章 本次短期融资券刊行的有关机构............................ 96

    第十二章 备查文件................................................ 99

    一、备查文件.......................................................99

    二、文件查询地点...................................................99

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    附录 刊行人主要财政指标计较公式................................. 101

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    第一章 释 义

    在本召募说明书中,除非文中还有所指,下列词语具有如下寄义:

    “兰花团体/本公司/公司” 指山西兰花煤炭实业团体有限公司。

    “兰花科创” 指山西兰花科技创业股份有限公司。

    “兰花北岩” 指山西兰花团体北岩煤矿有限公司。

    “兰花莒山” 指山西兰花团体莒山煤矿有限公司。

    “短期融资券” 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市

    场刊行的,约定在1 年内还本付息的债务融资

    东西。

    “本期短期融资券” 指期限为365 天的“山西兰花煤炭实业团体有限

    公司2010 年度第一期短期融资券”。

    “本次刊行” 指本期短期融资券的刊行。

    “召募说明书” 指本公司为刊行本期短期融资券并向投资者披

    露本期短期融资券刊行相关信息而建造的《山

    西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一

    期短期融资券召募说明书》。

    “刊行通告” 指本公司为刊行本期短期融资券而按照有关法

    律礼貌建造的《山西兰花煤炭实业团体有限公

    司2010 年度第一期短期融资券刊行通告》。

    “刊行文件” 指在本期刊行进程中必须的文件、质料或其他资

    料及其所有修改和增补文件(包罗但不限于本

    召募说明书及刊行通告)。

    “主承销商兼

    簿记打点人”

    指认真实际簿记建档操纵者,即中国建树银行股

    份有限公司。

    “簿记建档” 指主承销商作为簿记打点人记录投资者认购短

    期融资券数量和价值程度意愿的措施。

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

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    “联席主承销商” 指恒丰银行股份有限公司。

    “承销团” 指由主承销商、联席主承销商按照《山西兰花煤

    炭实业团体有限公司短期融资券承销团协议》

    组织的本期短期融资券承销商构成的承销团。

    “承销协议” 指公司与主承销商、联席主承销商签订的《山西

    兰花煤炭实业团体有限公司短期融资券主承

    销协议》。

    “承销团协议” 指主承销商、联席主承销商与承销团其他成员为

    本次刊行签订的《山西兰花煤炭实业团体有限

    公司短期融资券承销团协议》。

    “余额包销” 指本期短期融资券的主承销商和联席主承销商

    凭据《山西兰花煤炭实业团体有限公司短期融

    资券主承销协议》的划定,在划定的刊行日后,

    将未售出的本期短期融资券全部自行购入。

    “中央结算公司” 指中央国债挂号结算有限责任公司。

    “生意业务商协会” 指中国银行间市场生意业务商协会。

    “银行间市场” 指全国银行间债券市场。

    “法定节沐日” 指中华人民共和国的法定及当局指定节沐日或

    休息日(不包罗香港出格行政区、澳门出格行

    政区和台湾省的法定节沐日或休息日)。

    “元” 指如无出格说明,指人民币元。

    “安详费” 指企业按原煤实际产量从本钱中提取,专门用于

    煤矿安详出产设施投入的资金

    “维简费” 指我国境内所有煤炭出产企业从本钱中提取,专

    项用于维持简朴再出产的资金。鉴于原在煤矿

    维简费顶用于安详投入的支出项目已经独立

    出来,单独提取煤炭出产安详用度,因此,煤

    矿维简费不包罗安详用度,但包罗井巷用度

    “百万吨灭亡率” 指出产每百万吨原煤产生的灭亡人数

    “原煤” 指从矿井直接开采出来的煤炭

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

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    “洗煤” 指又称精煤。由原煤用洗煤法疏散所稠浊质(如

    矸石、黄铁矿等)而得的煤。

    “无烟煤” 指煤化水平最大的煤,俗称白煤。具有发烧量高、

    机器强度高、含炭量高、低灰、低硫、可磨指

    数适中等特性,无烟煤密度大,硬度大,燃点

    高,燃烧时不冒烟,不结焦。玄色坚固,有金

    属光芒。一般含碳量在90%以上,挥发物在 10%

    以下。无胶质层厚度。热值约 8000-8500 千

    卡/公斤。无烟煤块煤主要应用是化肥(氮肥、

    合成氨)、陶瓷、制造铸造等行业;无烟粉煤

    主要应用在冶金行业用于高炉喷吹(高炉喷吹

    用煤主要包罗无烟煤、贫煤、瘦煤和睦煤)

    “尿素” 指尿素是由碳、氮、氧和氢构成的有机化合物,

    外观是白色晶体或粉末,凡是用作植物的氮

    肥。

    “二甲醚” 指又称甲醚,简称 DME。在常压下是一种无色气

    体或压缩液体,具有轻微醚香味,与石油液化

    气(LPG)相似。溶于水及醇、乙醚、丙酮、

    氯仿等多种有机溶剂,可替代柴油、液化石油

    气、乙炔气和氟利昂等产物,还可作为化工中

    间产物,开拓大量高附加值的下游产物。

    “多晶硅” 指是出产单晶硅的直接原料,是今世人工智能、

    自动节制、信息处理惩罚、光电转换等半导体器件

    的基本质料。高纯度、高质量的多晶硅是出产

    半导体器件和集成电路的重要原料

    “单晶硅” 指单晶硅的制法凡是是先制得多晶硅或无定形

    硅,然后用直拉法或悬浮区熔法从熔体中发展

    出棒状单晶硅。单晶硅棒是出产单晶硅片的原

    质料,单晶硅片用于制造半导体器件、太阳能

    电池等。

    “采区回采率” 指本采区采出量在该矿井、采掘事情面地质储量

    中所占的比例。凡是用百分比暗示。是较量采

    矿要领黑白、回采事情质量坎坷的技能经济指

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

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    标之一。

    “二氧化碳汽提法” 指从焦炉煤气中接纳氨,然后以接纳的无水氨为

    原料,用二氧化碳制备尿素的措施,是一种经

    济公道的尿素出产工艺。

    “间歇气化法” 指将固体燃料(如煤、焦炭等)燃烧气化以出产

    半水煤气或水煤气的一种要领。主要用于制取

    合成氨原料气和合成甲醇原料气。将氛围逆流

    送入煤气产生炉,使煤或焦炭燃烧,放出的热

    积储在燃料床层内,接着遏制送入氛围改为通

    入水蒸气举办吸热的气化回响。炉渣从炉篦排

    出。由吹风和制气两个阶段形成一个事情循

    环。如此吹风和制气轮回举办,因而操纵是间

    歇的。

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

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    第二章 风险提示

    本期短期融资券无包管,短期融资券的本金和利钱定期足额付出取决于刊行

    人的信用及偿债本领。投资者在评价和购置本期短期融资券时,应出格当真地考

    虑下述各项风险因素:

    一、短期融资券的投资风险

    (一)利率风险

    本期短期融资券利率程度是按照当前市场的利率程度和短期融资券信用评

    级确定的。在本期融资券存续期内,受百姓经济总体运行状况和国度宏观经济政

    策的影响,利率存在颠簸的大概性。利率的变换将会给投资者的收益程度带来一

    定不确定性。

    (二)活动性风险

    本期短期融资券刊行后将在银行间债券市场举办生意业务畅通,但本公司无法保

    证本期短期融资券在银行间债券市场的生意业务量和活泼性,从而大概影响其活动

    性,导致投资者在本期短期融资券转让和姑且变现时面对坚苦。

    (三)偿付风险

    在本期融资券的存续期限内,本公司的策划状况大概会受到不行节制的市场

    情况和政策情况的影响。假如本公司策划状况不佳,将来现金流入与预期呈现较

    大毛病,将大概导致本期短期融资券不能如期足额兑付,对投资者到期收回本息

    组成危险。

    二、刊行人相关风险

    (一)财政风险

    1、短期债务压力较大的风险

    公司出产策划所需活动资金以及项目建树所需恒久资金主要来历于银行借

    款,2008 年、2009 年和2010 年一季度末,公司活动比率别离为0.85、0.86、

    0.91,表白短期债务压力较大;另外,2010 年一季度末公司银行贷款中短期债

    务所占比例为57.87%,短期债务占较量高,策划性现金流对利钱的包围水平也

    呈现低落趋势,以上均大概会对公司年内的资金送还布置造成压力。

    2、成本支出较大的风险

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

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    煤炭和尿素行业是成本麋集型行业,投资局限较大,建树周期较长,需要大

    量的资金支持。公司近两年投资项目多,投资周期长,个中,2009 年公司投资

    额约10.41 亿元,2010 年估量将达17.93 亿元,将来几年将面对较大的成本支

    出压力。假如公司不能有效拓宽融资渠道、公道设置是非期资金需求,大概会对

    公司偿债本领形成倒霉影响。

    3、对外包管风险

    停止2009 年12 月31 日,公司对外包管余额约2.416 亿元,占所有者权益

    的3.37%。被包管的三家企业固然是晋都市局限较大、实力较强的企业,今朝经

    营环境正常。假如将来被包管人受经济周期影响或因策划情况产生变革而呈现经

    营坚苦,刊行人对外包管大概转化为实际欠债,进而影响正常的出产策划。

    (二)策划风险

    1、煤炭积存风险

    煤炭行业对海内经济增长存在很强的依赖性,煤炭是刊行人两大主营业务之

    一,刊行人所产煤炭主要为无烟煤,主要销往河南、湖北、浙江、山东、安徽等

    地。上述地域需求以电力和化工企业为主,今朝供应与需求根基处于均衡状态。

    跟着刊行人煤炭产能的增加,受海内经济企稳回升幅度的影响,大概会呈现供大

    于求,进而导致刊行人煤炭积存的风险。

    2、煤炭价值颠簸风险

    2008 年,全国煤炭价值颠簸猛烈,1-8 月,煤炭供需保持偏紧名堂,我国煤

    炭平均价值较年头上涨约90%。9 月今后,煤炭供需名堂产生逆转,金融危机对

    家产经济的影响快速传导到煤炭需求,导致煤炭现货市场价值大幅下滑。2009

    年,山西省举办大局限的煤矿资源整合,中小煤矿已经全部停产,煤炭价值下滑

    的趋势有所扭转。全年销售煤炭702.5 万吨,同比增长4.39%,平均售价560 元

    /吨,同比增长6.02%。2010 年一季度末,煤炭综合售价554.14 元/吨,同比升

    高35.83 元/吨,涨幅达6.91%。将来一段时期煤炭价值仍存在猛烈颠簸的大概,

    对刊行人收入程度组成不确定影响。

    3、煤炭资源储量淘汰风险

    刊行人的现有煤炭储量将跟着煤炭的开采而逐渐淘汰,公司维持或增加产量

    的本领有赖于得到新的煤炭资源、开拓新的煤矿和扩建现有煤矿。今朝,刊行人

    部属的北岩煤矿已因资源枯竭即将停产,接替井春风煤矿60万吨/年已于2008年3

    月投产,另一家矿井莒山煤矿的接替井玉溪煤矿240万吨/年项目于2009年5月刚

    开始投资建树,今朝采矿证申领资料已进入疆域部长会前审查阶段,地皮征用的

    所有基本资料已经市、县两级疆域资源部分审查通过,其他事情按事情打算推进。

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

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    假如刊行人所属的接替矿井未能顺利达产,或在建项目未能按打算投产,都大概

    导致刊行人持续有效开拓煤炭储量的本领下降,从而大概影响刊行人的盈利本领

    及成长前景。

    4、尿素价值颠簸风险

    公司所产尿素主要销往安徽、河南、广西、山东等地,由于今朝海内尿

    素供应过剩,市场竞争剧烈,导致价值呈现大幅下滑,尤其2008 年下半年以来,

    尿素价值从三季度的2400 元下跌至年尾的1600 元阁下,2009 年尿素市场从去

    年四季度开始,一连保持下行趋势,市场销售总体平淡,公司通过成立建全科学

    公道的淡储旺供调控体系,努力协调铁路运力,实现联储联销,尽力实现了产销

    均衡。全年销售尿素143 万吨,同比增长34.91%,平均销价1589 元/吨,同比

    下降19.34%。2010 年进入3 月份以来,由于全国尿素产能过剩,许多处所大面

    积干旱,各地春耕备肥较量早,今朝全国各地尿素价值均呈现了下滑,主要市场

    大颗粒价值比2 月份下降了约70-80 元/吨,小颗粒也下降了近50 元/吨,产物

    滞销严重。将来一段时期,尿素价值仍有大幅颠簸的大概,刊行人化工板块收入

    存在较大的不确定性。

    5、尿素产能过剩风险

    停止2008 年底,全国尿素产能已达5900 万吨。2008 年尿素总需求量为5200

    万吨阁下,市场过剩700 万吨阁下,根基需依靠出口来消化。2009 年尾,全国

    尿素产能已达6500 万吨,实际产量为5500 万吨,而海内需求仅为5200 万吨,

    产能过剩高出1300 万吨,刊行人大概存在产物积存的风险。

    6、安详出产风险

    煤炭行业较量突出的安详隐患有顶板、瓦斯、煤尘、火警、水害、中毒等,

    按照国度发改委能源局的统计数据显示:中国的煤炭产量只占全球的35%,但死

    亡率却占全球煤矿的80%。固然连年来国度对煤炭企业安详出产禁锢严格,并且

    大型国有煤炭企业对付安详出产建树的投入也大幅增加,但该行业特性抉择煤炭

    行业仍是安详出产变乱高刊行业之一。公司近三年来,除2009 年大阳煤矿产生

    一起冒顶变乱灭亡一人外,均未产生过人员灭亡变乱。煤炭行业客观存在的安详

    出产风险仍大概对公司策划发生重大影响。

    (三)打点风险

    刊行人连年来出产局限扩张较快,打点半径不绝扩大,行业漫衍涉及煤炭、

    化肥、风雅化工、生物制药、机器制造、房地产、旅游开拓等,跟着公司财富链

    条的延伸,传统的打点模式大概不再适应新行业的成长,公司假如在资金、技能、

    打点方面没有实时适应集约化、专业化成长要求,大概会影响新建项目策划效益

    的发挥。

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    (四)政策风险

    1、财富政策风险

    2009 年9 月,国务院批转了国度发改委《关于抑制部门行业产能过剩和重

    复建树引导财富康健成长的若干意见》(国发〔2009〕38 号),意见指出传统煤

    化工行业已呈现严重过剩,若不实时公道引导,势必呈现“逢煤必化、各处着花”

    的杂乱排场。刊行人在建的煤化工项目固然今朝切合国度财富政策,已颠末正当

    的审批措施。但假如国度一连对煤化工行业举办产能节制,大概对项目达产后能

    否到达预期经济效益发生必然的不确定影响。

    2、环保政策风险

    公司出产排放的污染物主要是煤泥石、矸石、粉煤灰、废渣和废气,对情况

    污染较大,属于国度环保部分重点监控的工具。针对我国煤炭和化工产区情况问

    题泛起逐年恶化的趋势,《国务院关于促进煤炭家产康健成长的若干意见》明晰

    提出了掩护和管理矿区情况的制度、原则及详细法子,建树轮回经济财富区,对

    煤炭和化工行业的环保要求很高。连年来山西省省委、省当局对煤矿安详、出产

    销售等实行会合打点,并对省内小煤矿举办整合、收购,以规避煤炭产区情况问

    题,凭据“谁开拓、谁掩护、谁污染、谁管理、谁粉碎、谁规复”的原则,增强

    矿区生态情况和资源的掩护。

    针对上述要求,公司连年来不绝加大部属矿井和化工企业的环保资金投入,

    后续仍大概有大量资金投入,会对公司的财政状况及策划业绩发生倒霉影响。

    3、订价政策风险

    2008 年以来我国煤炭价值一连走高,尽量近期能源价值呈现必然回落,但

    仍处较高价位,因此不解除国度采纳姑且价值过问等行政手段来不变煤炭价值,

    在必然水平上限制了公司的自主订价权,对公司将来收益程度大概发生倒霉影

    响。

    4、税收政策风险

    (1)增值税

    2008 年11 月国度发布了增值税改良方案,涉及煤炭行业相关内容包罗:a

    矿产物增值税率以后前的13%提高到17%,是此次增值税调解独一税率提高的行

    业。b 答允新购入设备增值税可以抵扣和打消入口设备免征增值税。对付纯真以

    煤炭开采为主业的公司,由于行业不是大批量采购原质料举办加工,所以可用于

    抵扣范围于电力、质料等,可抵扣金额较少,较之前实际税率有所提高。

    (2)关税

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

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    2009 年6 月19 日,财务部下发《国务院关税税则委员会关于调解部门产物

    出口关税的通知》,从2009 年7月1日起打消部门化肥及化肥原料的出格出口

    关税,对合成氨等化肥产物(包罗家产用化肥)统一征收10%的出口暂定关税。

    耽误尿素征收出口关税的淡季时段,将尿素的淡季出口税率合用时间耽误一个

    月。

    (3)资源税

    2010年5月31日,国务院批转发改委《关于2010年深化经济体制改良重点工

    作的意见》,提出本年将出台资源税改良方案,幅度估量在5%-10%之间;资源税

    按总收入征收,税率上调将会加大煤炭企业的本钱,对煤炭企业的盈利程度形成

    必然的压力。如煤炭价值一连下滑,公司很难将本钱转移到下游企业,其盈利水

    平将受到影响。

    以上税收政策的变革使公司的盈利程度存在必然水平的颠簸,不解除将来税

    收政策继承调解的大概。

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    15

    第三章 刊行条款

    一、主要刊行条款

    1、短期融资券名称:山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期

    融资券。

    2、刊行人:山西兰花煤炭实业团体有限公司。

    3、刊行人及部属子公司待送还债务融资东西余额:人民币陆亿元(RMB6 亿

    元)

    4、注册金额:人民币壹拾伍亿元(RMB15 亿元)

    5、本期刊行金额:人民币陆亿元(RMB6 亿元)。

    6、短期融资券面值:人民币壹佰元(RMB100 元)。

    7、短期融资券期限:365 天。

    8、刊行利率:面值刊行,刊行利率通过簿记建档、会合配售方法最终确定。

    9、刊行工具:银行间市场的机构投资者(国度法令礼貌克制购置者除外)。

    10、承销方法:主承销商和联席主承销商以余额包销的方法承销本期短期融

    资券。

    11、刊行方法:本期短期融资券由主承销商、联席主承销商组织承销团,通

    过簿记建档、会合配售的方法在银行间市场果真刊行。

    12、簿记建档时间:2010 年6 月28 日。

    13、刊行日:2010 年6 月28 日。

    14、缴款日:2010 年6 月29 日。

    15、挂号日:2010 年6 月29 日。

    16、起息日:2010 年6 月29 日。

    17、上市畅通日:2010 年6 月30 日。

    18、兑付日:2011 年6 月29 日(如遇法定节沐日,则顺延至其后的一个工

    作日)。

    19、还本付息方法:到期一次还本付息。

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    16

    20、兑付价值:票面金额加应计利钱。

    21、兑付方法:到期一次性还本付息;本期融资券存续期限内兑付日前5 个

    事情日,由刊行人按有关划定在主管部分指定的信息媒体上登载“兑付通告”;

    本期融资券的兑付,凭据中央国债挂号公司的划定,由中央国债挂号公司署理完

    成兑付事情;相关事宜将在“兑付通告”中具体披露。

    22、信用评级机构及评级功效:大公国际资信评估有限公司给以刊行人的主

    体信用评级为AA,本期短期融资券的信用级别为A-1。

    23、短期融资券包管:本期短期融资券不设包管。

    24、本期短期融资券的托管人:中央国债挂号结算有限责任公司。

    二、刊行布置

    1、簿记建档布置

    本期短期融资券刊行日前三个事情日,刊行人通过中国债券信息网和中国货

    币网宣布本期短期融资券刊行通告。

    本次刊行日前一个事情日,簿记打点人通过电子邮件可能传真向承销团成员

    发送本次刊行的申购及配售说明。

    认购人必需在刊行日上午8:30 至上午11:30向簿记打点人提交加盖公章的书

    面《山西兰花煤炭实业团体有限公司2010年度第一期短期融资券申购要约》,在

    规按时间以外所作的任何形式认购理睬均视为无效。

    簿记打点人于刊行日下午5:00之前向中标承销商发出“缴款通知书”,通知

    中标承销商本期短期融资券中标数量及通过簿记建档确定的刊行利率。

    2、分销布置

    2010年6月29日为本期短期融资券分销期,承销团成员应在分销期内,将各

    自承销额度内的本期短期融资券分销至及格投资者。

    3、缴款和结算布置

    认购本期短期融资券的机构投资者应在中央国债挂号公司开立甲类或乙类

    托管账户,或通过全国银行间市场的结算署理人在中央国债挂号公司开立丙类托

    管账户。本期短期融资券刊行竣事后,短期融资券认购人可凭据有关主管机构的

    划定举办短期融资券的转让、质押。

    中标的投标人应于交款日上午11:00前,将按簿记打点人的“缴款通知书”

    中明晰的中标额对应的召募金钱划至以下指定账户:

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    17

    收款人名称:中国建树银行股份有限公司

    收款人账号:2140041

    汇入行名称:中国建树银行总行

    行 号:105100000017

    汇款用途:山西兰花煤炭实业团体有限公司2010年度第一期短期融资券承销

    款

    簿记打点人凭据“承销协议”指定的划款路径,于缴款日将本期短期融资券

    召募金钱足额划至刊行人指定账户。

    如中标的投标人不能定期足额缴款,则凭据中国银行间市场生意业务商协会的有

    关划定和 “承销协议”和“承销团协议”的有关条款治理。

    刊行人于缴款日向国债公司提供本期短期融资券的资金到账确认书。交款日

    后第一个事情日,刊行人及簿记打点人通过中国债券信息网,中国钱币网发布发

    行局限、刊行利率、刊行收益率、刊行期限等环境。

    刊行人在足额收到本期短期融资券承销款后五个事情日内,向承销团成员指

    定的账户付出刊行手续费。

    4、挂号托管布置

    中央国债挂号公司为本期短期融资券的挂号、托管机构。

    投资者认购的本期短期融资券在中央国债挂号公司开立的托管账户中托管

    记实。本期短期融资券刊行竣事后,由簿记打点人向中央国债挂号公司统一治理

    本期短期融资券的挂号托督事情。投资者治理认购、挂号和托管手续时,不需缴

    纳任何附加用度。在治理挂号和托管手续时,须遵循短期融资券托管机构的有关

    划定。

    5、上市畅通布置

    本期短期融资券刊行竣事后将在银行间债券市场上市畅通。上市畅通日为短

    期融资券债权债务挂号日后的第一个事情日,即2010年6月30日。

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    18

    第四章 召募资金运用

    一、召募资金主要用途

    公司本次刊行短期融资券召募资金的主要用途为:

    增补公司及部属公司出产策划勾当所需活动资金,改进成本布局,低落融资

    本钱,加强企业竞争力。

    详细用途如下:

    1、增补活动资金:按照公司所属单元的出产策划环境,公司打算运用3.5

    亿元召募资金部门用于部属煤矿企业增补矿井维护用度,详细分派如下:

    (1)山西兰花团体东峰煤矿有限公司增补1.5亿元;

    (2)山西兰花团体北岩煤矿有限公司增补1亿元;

    (3)山西兰花团体莒山煤矿有限公司增补1亿元。

    2、送还银行借钱:今朝,公司融资主要渠道主要通过银行贷款得到,融资

    渠道单一,资金本钱相对较高。公司打算用2.5 亿元召募资金来送还团体本部短

    期借钱,以提高公司直接融资比例、优化融资布局、低落融资本钱,增加公司竞

    争力。

    二、公司理睬

    公司理睬:召募资金仅用于切合国度相关法令礼貌及政策要求的企业出产经

    营勾当,短期融资券存续期间内,若改观召募资金用途前将实时披露有关信息。

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    19

    第五章 公司根基环境

    一、公司根基环境

    注册名称: 山西兰花煤炭实业团体有限公司

    法定代表人:贺贵元

    注册成本: 人民币捌亿柒仟陆佰伍拾捌万元

    创立日期: 1997 年9 月9 日

    工商挂号号:1405001000150

    注册地点: 晋都市城区凤台东街2288 号

    邮政编码: 048000

    接洽电话: 0356-2189510

    传 真: 0356-2189500

    策划范畴:原煤开采;型煤、型焦、化工产物(不含火工品、危禁品)、

    修建质料的出产和销售;饮食处事;技能处事(以上策划范畴限分支机构

    策划);矿山机电设备维修、配件加工、销售;冶金、锻造;烟、酒、副

    食、日用百货、五金交电零售等。

    二、公司汗青沿革及股本变换环境

    1、公司根基环境

    山西兰花煤炭实业团体有限公司建设于1997 年,是一个集煤炭、化

    肥、风雅化工、生物制药、机器制造、房地产、旅游开拓等多元财富于一

    体的国度大型一类企业。1998 年以主要策划性资产独家提倡以召募方法设

    立山西兰花科技创业股份有限公司,并于同年在上海证券生意业务所上市。公

    司煤炭年出产本领经煤炭资源整合后达1590 万吨,尿素年出产本领120

    万吨。2009 年底,公司拥有总资产149.56 亿元,员工2 万多名。

    公司地处全国最大的煤田——沁水煤田要地,主导产物包罗“兰花”牌

    煤炭、化肥系列产物,主导产物“兰花”牌无烟煤为山西名牌产物,储量大、

    煤质好,煤层厚、易开采、本钱低,具有“三高两低一适中”(发烧量高、

    机器强度高、含碳量高、低灰、低硫、可磨指数适中)的显著特点,脱销

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    20

    海内20 多个省、市,并远销欧洲、日本、韩国、东南亚等国度和地域。

    2、股本设立及历次变换环境

    山西兰花煤炭实业团体有限公司(以下简称:兰花团体)于1997 年9

    月创立,由晋都市当局、高平市当局、泽州县当局配合出资组建。于1997

    年9 月9 日取得山西省晋都市工商行政打点局核发的1405001000150 号《企

    业法人营业执照》,注册资金34657 万元。

    2005 年兰花团体举办了增资扩股事情,按照公司原三方股东晋都市财

    政局、泽州县资产打点处、高平市国有煤炭资产策划公司与中信信托投资

    有限责任公司和沁和能源有限公司于2005 年1 月10 日签订的《增资扩股

    协议书》,中信信托投资有限责任公司和沁和能源有限公司以现金方法参

    与兰花团体的增资扩股,增加注册资金18401 万元,同时晋都市当局增资

    8280 万元,增资后,兰花团体的注册成本为61338 万元。

    2006 年5 月,按照晋市政办(2005)114 号《晋都市人民当局办公厅

    关于筹建晋城煤炭团体有关事项的通知》、晋市政发(2006)3 号《关于授

    权晋都市人民当局国有资产监视打点委员会对市属企业推行出资人职责

    的通知》和晋市政发(2006)6 号《晋都市人民当局关于组建晋都市处所

    煤炭团体的陈诉》等文件的通知精力,将晋都市当局股权划转山西太行无

    烟煤成长团体有限公司,兰花团体股东改观为:山西太行无烟煤成长团体

    有限公司占总股本的33.79%、晋都市疆域资源局占总股本的22.95%、中

    信信托投资有限责任公司占总股本的21.35%、泽州县国有资产打点处占总

    股本的8.39%、高平市国有煤炭资产策划公司占总股本的6.86%、沁和能

    源团体有限公司占总股本的6.66%。公司改观挂号已完成,改观后总股本

    保持稳定,注册成本金为61338 万元。

    2008 年6 月,按照兰花团体2008 年第一次股东会决策和修改后章程

    的划定,兰花团体举办成本公积转增注册资金,增加注册成本人民币26320

    万元,改观后的注册成本人民币87658 万元。本次增加注册资金后兰花集

    团股东及股权布局没有产生变革。

    三、公司股权布局及实际节制人环境

    (一)股权布局

    兰花团体股东为山西太行无烟煤成长团体有限公司股权比例为

    33.79%、晋都市疆域资源局股权比例为22.95%、中信信托有限责任公司股

    权比例为21.35%、泽州县国有资产打点处股权比例为8.39%、高平市国有

    煤炭资产策划公司股权比例为6.86%、沁和能源团体有限公司股权比例为

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    21

    6.66%。个中山西太行无烟煤成长团体有限公司(以下简称“太行无烟煤”)

    为公司控股股东,太行无烟煤第一大股东为晋都市国有资产打点委员会,

    占太行无烟煤注册成本的38.46%。太行无烟煤的其余股东为晋都市下辖各

    县区国有资产打点委员会。兰花团体的实际节制工钱晋都市国有资产打点

    委员会。刊行人股权布局如下:

    (二)控股股东环境

    山西太行无烟煤成长团体有限公司创立于2004 年7 月16 日,法定代

    表人高福先,注册成本35.6 亿元,主要策划对外投资及咨询;限控股子

    公司或参股公司策划的项目:原煤出产及销售;煤化工项目标研发及出产;

    物流配送;旅游处事;旅馆策划,该公司主要代表当局推行由各县区出资

    煤炭企业的股东职能。截至今朝,该公司未开展业务。

    (三)刊行人与控股股东在资产、人员、机构、财政、业务策划方面

    的独立性环境

    公司具有独立完整的资产、人员、财政、机构和业务体系,是自主经

    营、自负盈亏的独立法人。

    1、资产方面:公司的资产与控股股东明晰分隔,不存在控股股东占

    用公司资产或过问策划打点的环境,公司资产完整,权属清晰。

    2、人员方面:公司人员完全独立于控股股东,与控股股东在人员的

    打点和利用上完全分隔,公司拥有完整的劳动、人事及人为打点体系。除

    股东方派出的董事外其余高级打点人员均在本公司事情并领取薪酬,没有

    在股东方兼职环境。

    3、机构方面:公司设立了健全的组织机构体系,办公机构完全与控

    股股东分隔,内部机构独立,与控股股东职能部分之间无从属干系。公司

    按照策划打点和业务成长的需要,配置了相关的综合打点和业务策划部

    门,公司各部分和岗亭均有明晰的岗亭职责和要求。

    晋都市国有资产监视打点委员会

    山西太行无烟煤成长团体有限公司

    山西兰花煤炭实业团体有限公司

    38.46%

    33.79%

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    22

    4、财政方面:公司拥有独立的财政部分和财政人员,成立了独立的

    管帐核算体系和财政打点制度;公司独立在银行开户、依法独立纳税;公

    司可以或许独立作出财政决定,不存在节制人过问公司资金利用的环境。

    5、业务方面:公司具有法人职位,在策划范畴内实行自主策划、独

    立核算、自负盈亏,并依法独立包袱民事责任;公司拥有独立的采购、生

    产和销售系统,业务机构完整。

    (四)控股股东持有刊行人股权的质押环境

    截至本召募说明书签署之日,公司的实际节制人未有将公司股权举办质押的

    环境。

    四、刊行人重要权益投资环境

    (一)全资及控股子公司

    表5-1:刊行人全资及控股子公司环境表

    截至日期:2009年12月31日 单元:元

    序号 企业名称

    持股

    比例(%)

    注册成本 投资额 级次 主要业务

    1

    山西兰花科技创业股份

    有限公司

    45.11 571,20000.00 257,670,000.00 2

    煤炭、尿素、化

    工产物

    2

    山西兰花团体北岩煤矿

    有限公司

    99.91 127,626,571.54 127,526,571.54 2 煤炭

    3

    山西兰花团体莒山煤矿

    有限公司

    99.78 49,037,338.33 48,930,697.37 2 煤炭

    4

    山西兰花香山工贸有限

    公司

    92.54 1,152,734.00 1,066,734.00 2

    矿山机器、纯净

    水

    5

    山西兰花团体房地产开

    发有限公司 63.25 50,000,000.00 31,625,000.00 2 房地产开拓

    6

    山西兰花王莽岭旅游开

    发有限公司

    79.70 116,270,000.00 92,600.000.00 2 旅游开拓

    7

    山西兰花大旅馆有限公

    司

    100.00 10,000,000.00 10,000,000.00 2 餐饮、住宿

    8

    山西兰花大宁瓦斯发电

    有限公司

    51.00 50,000,000.00 25,500,000.00 2 瓦斯发电

    9

    徐州兰花物资商业有限

    公司

    100.00 5,000,000.00 5,000,000.00 2 煤炭销售

    10

    山西兰花华明纳米质料

    有限公司

    84.29 14,539,768.15 14,539,768.15 2

    出产和销售超

    细粉末等纳米

    新质料产物。

    11

    山西兰花七佛山制药有

    限公司

    57.47 17,400,000.00 10,000,000.00 2 制药

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    23

    序号 企业名称

    持股

    比例(%)

    注册成本 投资额 级次 主要业务

    12 山西兰花酿造有限公司 70.04 12,152,850.00 8,511,400.00 2

    酱油、食醋加工

    销售

    13

    山西兰花大宁煤炭有限

    公司

    55.34 26,200.000.00 14,500,000.00 2 煤炭公路运输

    14

    山西兰花新型墙体质料

    有限公司

    86.38 8,000,000.00 6,910,000.00 2 煤矸石制砖

    15

    山西兰花物业打点有限

    公司

    95.00 4,000,000.00 3,950,000,00 2 物业打点

    16

    山西兰花瓦斯抑爆设备

    有限公司

    42.00 10,000,000.00 4,200,000.00 2

    瓦斯爆炸抑制

    设备

    17 晋都市煤矿机器厂 100.00 4,537.12 4,537.12 2

    机器维修;工矿

    配件产销

    18 山西兰花经贸有限公司 100.00 5,000,000.00 5,000,000.00 2

    钢材、建材、五

    金交电、化工产

    品、日用百货

    19

    山西兰花国际物流园区

    开拓有限公司

    100.00 15,000.000.00 15,000.000.00 2

    市场生意业务、电子

    信息、仓储运

    输、物流配送

    兰花团体主要控股子公司环境:

    1、山西兰花科技创业股份有限公司(以下简称“兰花科创”)

    兰花科创是由兰花团体独家提倡,回收召募方法设立的晋都市独一的

    上市公司。该公司总股本57120 万元,个中兰花团体持股比例45.11%。该

    公司下设四个煤炭分公司、一个化肥分公司,一个化工分公司,十二个参、

    控股子公司,现有职工15343 人。该公司主要出产煤炭和化肥两个系列产

    品,原煤年审定出产本领达1410 万吨、尿素120 万吨。

    1998 年,兰花科创乐成实现上市,向社会果真刊行A 股8000 万股(证

    券代码600123)。上市后通过成本市场三次融资累计金额到达10 亿元,目

    前畅通股本57120 万元。

    截至2009 年尾,该公司总资产1162266.44 万元,净资产588786.61

    万元,资产欠债率50.66%;2009 年累计出产原煤559.21 万吨,尿素133.17

    万吨,销售原煤581.58 万吨、尿素143.22 万吨,实现营业收入561562.64

    万元,净利润121307.01 万元。截至2010 年一季度末,该公司总资产

    1206811.23 万元,净资产620349.43 万元,资产欠债率48.59%;2010 年

    一季度累计出产原煤154.77 万吨,尿素31.32 万吨,销售原煤133.43 万

    吨、尿素32.87 万吨,实现营业收入123544.33 万元,净利润26342.52

    万元。

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    24

    2、山西兰花北岩煤矿有限公司(以下简称“北岩煤矿”)

    北岩煤矿创立于2003 年5 月,前身是晋都市北岩煤矿,注册地点晋

    都市西上庄村,附属于兰花团体,具有独立法人资格,法人代表甄恩赐,

    注册资金11620 万元,实收成本11620 万元,个中:山西兰花煤炭实业集

    团有限公司以净资产出资11610 万元,占总成本的99.91%,晋都市汇众经

    贸有限公司以钱币资金出资10 万元,占总成本的0.09%。策划范畴:原煤

    开采、销售;修建质料、矿山机电设备销售、维修;烟酒副食零售等。公

    司此刻册员工人数2492 人,个中种种专业技能人员350 多名。

    今朝公司部属有两个矿井,一个是本来的北岩煤矿,一个是新建的东

    峰煤矿。北岩煤矿1957 年建矿时设计出产本领45 万吨/年,1980 年颠末

    技改,出产本领到达60 万吨/年,现该矿可采储量3785 万吨。由于连年

    来北岩煤矿资源已近枯竭,2001 年12 月经晋都市当局常务集会会议抉择,将

    东峰矿井作为北岩煤矿的接替井。东峰矿井于1992 年筹划立项,因投资

    资金不敷,建树迟钝,2001 年划转北岩接替井后开始正式建树,2008 年3

    月建成投产,该矿的3 号煤可采储量5770 万吨,设计年出产本领60 万吨,

    项目总投资3.8 亿元。

    截至2009 年尾,兰花北岩煤矿有限公司总资产58977.13 万元,净资

    产30888.16 万元,资产欠债率47.71%,全年累计实现营业收入37860 万

    元,净利润3280 万元。截至2010 年一季度末,该公司总资产61468.28

    万元,净资产32987.87 万元,资产欠债率53.58%,一季度实现营业收入

    7153 万元,净利润1430 万元。

    3、山西兰花团体莒山煤矿有限公司(以下简称“莒山煤矿”)

    莒山煤矿年出产本领60 万吨,拥有井田面积9.02 平方公里,可采储

    量5804 万吨,铁路专用线长2.5 公里,经北板桥车站与太焦线接轨。企

    业技能气力雄厚,尝试、检测手段先进,建有完善的环保设施及监测系统。

    跟着矿井开采年限的耽误,莒山煤矿也面对着资源枯竭、人员富余等坚苦。

    2002 年7 月,莒山煤矿资产从兰花科创剥离,改制创立了山西兰花团体莒

    山煤矿有限公司。在兰花团体的大力大举支持下,该矿通过技能创新有效地提

    高了资源接纳率,耽误了矿井寿命。同时,为了办理该矿资源枯竭的问题,

    兰花团体正在努力建树莒山煤矿的接替井——玉溪煤矿(设计年产量240

    万吨)。

    截至2009 年尾,该公司总资产31664.86 万元,净资产12048.31 万

    元,资产欠债率61.83%,全年累计实现营业收入22055 万元,净利润1506

    万元。截至2010 年一季度末,该公司总资产33015.35 万元, 净资产

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    25

    12480.60 万元,资产欠债率62.12%,一季度实现营业收入3831 万元,

    净利润216 万元。

    4、山西兰花王莽岭旅游开拓有限公司

    山西兰花王莽岭旅游开拓有限公司创立于2003 年9 月3 日,由山西

    兰花煤炭实业团体有限公司控股79.70%。认真晋都市旅游计谋东线主要的

    王莽岭(锡崖沟、昆山)景区的开拓建树和策划打点,景区总面积40 平

    方公里,是晋都市旅游开拓龙头企业。颠末多年的开拓建树,景区基本及

    欢迎设施日趋完善,2007 年9 月,王莽岭景区正式提升为国度AAAA 级旅

    游景区。今朝,王莽岭景区正在环绕国度AAAAA 级景区的尺度举办基本设

    施建树。跟着山西省筹划的“山西高平-河南新乡”高速公路2011 年通车

    及县乡“路路通”工程的建树,将改进景区的交通条件。

    截至2009 年尾,该公司总资产40298.89 万元,净资产8248.66 万元,

    资产欠债率79.86%,全年共欢迎旅客12 万人,实现营业收入581 万元,

    净利润-1063 万元。截至2010 年一季度末,该公司总资产41531.54 万元,

    净资产9059 万元,资产欠债率81.20%,一季度实现营业收入26 万元,

    净利润-429 万元。

    5、山西兰花团体房地产开拓有限公司

    山西兰花团体房地产开拓有限公司创立于2003 年,是经山西省建树

    厅核准创立的四级资质房地产开拓企业,注册资金2000 万元。主要拥有

    房地产开拓建树、房地产信息及工程技能咨询处事、防水质料、机电仪器

    仪表经销、装饰装修等业务,具有完善的质保体系和打点制度。公司与富

    景房地产开拓有限公司、万隆房地产有限公司配合开拓的“佳润尚城”取

    得了精采的经济效益和社会效益,一期项目394 套已落成,实现100%销售,

    二期640 套项目正在建树,预留三期项目待开拓。现正在独立开拓“阳城

    县滨河东路旧城改革项目”,设计总户数444 套商住楼。

    截至2009 年尾,该公司总资产81425.45 万元,净资产7345.41 万元,

    资产欠债率91.03%,全年累计实现营业收入16140 万元,净利润1300 万

    元。截至2010 年一季度末,该公司总资产81262.34 万元,净资产9617.87

    万元,资产欠债率88.18%,一季度实现营业收入4467 万元,净利润2272

    万元。

    6、山西兰花汉斯瓦斯抑爆设备有限公司

    位于晋都市经济开拓区,创立于2006 年8 月3 日,是公司与南非H.S

    设计工程制造有限公司等单元出资组建的一家中外合伙企业。主要是引进

    南非HS 公司所拥有的瓦斯阻燃抑爆专利技能举办瓦斯阻燃抑爆设备的装

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    26

    配制造,出产的产物主要包罗两大类:HS 机载阻燃抑爆系统和HS 阶梯屏

    障系统。该技能是世界专利,是军用技能在民用规模的应用,其技能含量

    高,领先于美国和德国,此项民用技能已获得了包罗南非、西班牙、德国

    等全球矿业安详机构的认证。该产物安装在煤矿井下开采机或掘进机的前

    端、煤矿坑道中或事情面高爆炸风险的位置,在瓦斯爆炸产生瞬间启动设

    备,并毁灭爆炸和燃烧,是今朝世界上独一一种被实际应用的安详靠得住的

    成熟产物。

    该公司出产的阻燃抑爆设备已经举办了多次爆炸试验,并通过国度有

    关部分认定,山西省已经确定为煤矿机器重点推广产物,正在申办国度安

    全符号,尚未实现销售。

    截至2009 年尾,该公司总资产4717.05 万元,总欠债1969.25 万元,

    净资产2747.79 万元,资产欠债率41.74%,全年实现营业收入603 万元,

    净利润-688 万元。截至2010 年一季度末,该公司总资产5908.23 万元,

    净资产3009.06 万元,资产欠债率49.07%,一季度实现营业收入479 万

    元,净利润7.7 万元。

    7、山西兰花大宁发电有限公司

    山西兰花大宁发电有限公司于2007 年8 月13 日创立,注册成本5000

    万元人民币。主要操作大宁煤矿抽放的巷道瓦斯举办发电,该项目建树规

    模为33MW,回收燃气内燃发电机组+余热锅炉+蒸汽轮发电机组连系轮回发

    电的形式。电厂建成后每年可办理大宁煤矿约5400 万M3 纯瓦斯直接排空

    造成的情况污染问题,节省相当于62600 吨尺度煤。年发电23760 万度,

    年可供电量22857 万度。瓦斯发电厂是一个新型能源的综合操作项目,既

    节能又环保,切合国度的财富能源政策,是国度勉励成长的项目,对提高

    资源操作效率,成长轮回经济,具有精采的社会效益、情况效益和经济效

    益,该项目正在建树,今朝正在举办设备安装调试。

    (二)主要参股公司

    山西亚美大宁能源有限公司:该公司是一家由亚美大陆煤炭有限公

    司、山西兰花科创股份有限公司、山西省煤炭运销总公司晋城分公司配合

    出资创立的中外相助企业,也是今朝海内煤炭行业独一一家外资控股的煤

    炭企业。该公司注册资金44359 万元,经验次股权转让,现有股权布局变

    更为:新加坡万浦公司出资24841 万元,股权占比56%,是第一大股东,

    兰花科创出资15969 万元,股权占比36%,是第二大股东,晋城煤炭运销

    分公司出资3549 万元,股权占比8%。该煤矿井田面积38.83 平方公里,

    设计出产本领400 万吨/年,矿井下综采事情面回收海外大功率采煤机组,

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    27

    瓦斯抽放回收国际先进的钻抽等设备,该项目于2007 年8 月建成投产。

    截至2009 年尾,该公司总资产284300 万元,净资产201500 万元,

    资产欠债率29.12%,当年实现净利润11.77 亿元。截至2010 年一季度末,

    该公司总资产287,871 万元,总欠债50838 万元,净资产237033 万元,资

    产欠债率17.66%,一季度实现营业收入59832 万元,净利润28899 万元。

    五、公司内部组织机构配置环境

    公司策划决定体系由股东会、董事会和监事会构成,个中公司股东会

    由全体股东构成,是公司最高权力机构;董事会是股东会的常设执行机构,

    对股东会认真;监事会主要负有监视职责;公司设总司理一名,实行董事

    会授权委托下的总司理认真制,认真公司日常策划打点事情。

    山西兰花煤炭实业团体有限公司管理布局

    (一)公司管理布局

    1、股东会

    股东会是公司的最高权力机构,行使下列职权:选举和改换董事、监

    事,抉择其酬金等有关事项;抉择公司的策划打算、财政、人为、赏罚、

    福利和投资方案;核准董事会、监事会的陈诉;审议、核准公司的年度财

    务预算方案、决算方案;核准公司的利润分派方案和补充吃亏方案;对公

    司增加可能淘汰注册成本作出决策;对公司刊行债券作出决策;审议抉择

    公司对外包管;对公司的归并、分立、改观公司形式、遣散和清算等事项

    作出决策。

    2、董事会

    董事会为股东会的常设执行机构,对股东会认真,行使下列职权:负

    责召集股东会,并向股东会陈诉事情;制订公司的策划打算、财政、人为、

    股东会

    董事会 监事会

    总司理

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    28

    赏罚、福利和投资方案;制订公司的年度财政预算方案、决算方案;制订

    公司利润分派方案和补充吃亏方案;制订公司增加可能淘汰注册成本的方

    案;订定公司的策划目的;制订公司归并、分立、改观公司形式、遣散的

    方案;聘任或解聘公司财政总监、总司理,按照总司理的提名,聘任可能

    解聘公司副总司理、财政认真人等高级打点人员,抉择其酬金;抉择公司

    内部打点机构配置;制订公司章程的修改方案等。

    3、监事会

    监事会为常设的监视执行机构,行使以下职权:列席董事会集会会议;监

    督董事会执行股东会决策环境,向股东会认真并陈诉事情;查抄公司的财

    务和策划状况,审核公司年度决算陈诉等董事会为提交股东会而建造的财

    务资料。认为须要时,可礼聘注册管帐师、审计师举办复审;对董事、总

    司理执行职务时违反法令、礼貌或本公司章程的行为举办监视;当董事、

    总司理和其他高级打点人员的行为损害公司好处时,要求其予以更正,必

    要时向股东会陈诉,或代表公司礼聘状师与之举办谈判或对其提告状讼;

    提议召开姑且股东会集会会议、姑且董事会集会会议;监视评价公司打点制度的完

    善性、有效性以及执行环境,并向股东会陈诉;公司章程划定或股东会授

    予的其它职权。

    4、总司理

    总司理对董事会认真,认真公司的日常策划打点事情,行使下列职权:

    组织实施股东会、董事会决策;订定并组织实施公司年度策划打算、财政、

    人为、赏罚、福利和投资方案;订定公司内部打点机构配置方案;订定公

    司的根基打点制度和规章;订定公司年度财政预算方案、决算方案和利润

    分派方案;提请聘任可能解聘公司副总司理、财政认真人;聘任或解聘除

    由董事会聘任或解聘以外的其他人员等。

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    (二)公司内部机构配置

    公司内设办公室、人事劳资处、财政处、企业打点处、审计处、后勤

    保障处、党委办公室、纪检、团委、工会办公室、法令事务处和投资打点

    处等十二个机构。

    1、办公室:主要职责为在董事长、总司理率领下召集股东会、董事

    会、总司理办公集会会议,并催办有关协议、抉择;当真执行上级有关目的政

    策,努力主动的举办相同、协调。使上情下达、下情上达,担保行政事情

    政令流畅;实时组织收集反馈有关贯彻落实办公会决策、抉择等环境动态,

    为率领正确决定提供依据,当好照料助手;处理惩罚文件事务;欢迎来信来访

    及迎来送往来宾等。

    2、人事劳资处:主要职责为当真落实国度有关劳感人事政策;拟定并

    组织实施人力资源打点与开拓步伐;公司人力资源筹划;公司人力资源的

    设置与打点;公司构造员工的档案打点;设计薪酬体系,拟定并组织实施

    分派制度,做好绩效考评事情;增强人力资源开拓以及本领建树事情;劳

    动人为和人员变换报表;认真公司员工的养老保险、赋闲保险、工伤、生

    育保险、年金等事情;拟定并组织实施人员分流方案;搞好定岗、定编、

    定员事情;增强人力资源培训事情;指导各分公司再就业处事中苦衷情;

    团体公司董事长

    总司理

    党委副书

    纪检书记

    工会主席

    董事长助

    副总司理

    总工程师

    团体公司办公室

    团体公司企管处

    团体公司审计处

    团体公司后勤保障处

    团体公司人事劳资处

    团体公司法令事务处

    团体公司工会办公室

    团体公司投资处

    团体公司纪检办公室

    团体公司党委办公室

    团体公司团委办公室

    团体公司财政处

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    30

    召开人力资源例会等。

    3、财政处:主要职责为成立健全团体公司的各项财政管帐制度,并督

    促贯彻执行;定时体例各类财政报表;认真体例本单元的全面预算,并组

    织实施;会同有关部分组织牢靠资产和活动资金的审定事情;认真完成各

    项税费的上缴任务;开展预算执行环境的阐明,提高经济效益;介入出产

    策划打点集会会议,参加策划决定;审查或参加制定经济条约、协议及其他经

    济文件;认真向本单元率领和职工代表大会陈诉财政状况和策划成就,审

    核对外提供的管帐资料;监视资产保值增值完成环境;监视、查抄分、子

    公司财政规律执行环境。

    4、企业打点处:主要职责为贯彻执行国度有关安详出产、统计事情的

    目的政策礼貌;督查部属单元的出产本钱打点及三量和善;把握矿井、水

    平、盘区和采掘事情面的正常接替及环节配套环境;督查各矿的安详出产,

    出格是“一通三防”事情,对安详出产打点事情负全面责任;审查新建技

    改投资打算及实施方案,监视项目资金利用环境;增强对各类档案的打点

    事情及监视审批专维费、安技费的利用;认真部属各单元经济承包指标的

    测算、查核、兑现事情;督促查抄体例种种打算;做好团体公司与股份公

    司的《关联生意业务》测算事情。

    5、审计处:主要职责为组织编排审计打算;认真年度出产策划方针审

    计;认真工程投资审计;认真财政出入审计;认真经济条约审计;认真离

    任审计;组织其他专项审计;审计陈诉审查事情;业务指导事情等。

    6、后勤保障处:主要职责为搞好公司住房制度改良;贯彻城镇职工基

    本医疗保险实施细则;认真公司本部职工住房公积金的收缴、汇总;认真

    公司部属各单元工业保险及矿工人意险的参保,并共同保险公司做好理赔

    事情等。

    7、党委办公室:主要职责为干部打点事情;党组织建树;思想政治工

    作;精力文明建树;宣传事情;处理惩罚好党、政、团、群干系等。

    8、纪检办公室:主要职责为党风廉政建树事情;法制宣传和思想教诲

    事情;监察监视,参加企业重大决定,参加大型招标、投资等企业勾当,

    担保严肃性、正当性;严格执行纪委的“掩护、教诲、监视、惩处”的四

    项职能;召开民主糊口会等。

    9、团委办公室:主要职责为宣传贯彻好党的蹊径目的政策和上级团组

    织的精力;组织召开团员代表大会;提出团事情年度打算和完成打算的措

    施;主持召开团委委员、团委(总支)书记集会会议;开展适合青年特点的活

    动;做好下级团组织的查核事情和先进集团、小我私家的表扬事情等。

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    31

    10、工会办公室:主要职责为实时指导督促下层单元按措施依法成立工

    会,举办换届,成立健全组织档案,按“四化”尺度,建好各级工会率领

    班子;僵持和完善职工维权机制,全面实施平等协商签订集团条约制度和

    人为集团协商制度;不绝创新送暖和工程,努力为低保线以下的职工治理

    “低保”成立扶贫济困基金;组织职工开展劳动比赛,公道化发起,技能

    革新,发现缔造等经济技能勾当,勉励先进,选树典范,为企业成长做贡

    献;组织职工开展富厚多彩的文体勾当,活泼职工糊口,引发职工劲头;

    注重职工来信来访,当真观测落实,件件给于处理惩罚;促进职工社会保障,

    协调监视落实到位等。

    11、法令事务处:主要职责为认真团体公司法令事务等。

    12、投资打点处:主要职责为认真团体公司对外投资的打点等。

    (三)公司内部打点制度

    山西兰花煤炭实业团体有限公司凭据《公司法》以及国度有关法令法

    规的划定和公司章程拟定了内部打点制度,内部打点涉及财政打点、人事

    打点、采购打点、审计打点、出产打点等方面。

    1、公司的内部节制制度

    团体公司由董事会、司理层及监事构成内部打点布局,并明晰各自职

    责,实现各负其责、协调运转、有效制衡。公司实行董事会打点下的总经

    理认真制,权力机构为董事会,由1 名董事长、2 名副董事长和10 名董事

    构成。山西兰花煤炭实业团体有限公司作为团体母公司,认真调配打点其

    它成员企业的人事与资源分派;成员企业是团体的利润中心,是出产策划

    的主体,各成员企业详细认真本企业日常出产策划打点勾当,并对策划结

    果包袱责任。

    2、安详、环保打点制度

    公司始终把安详、环保、节能、成长轮回经济作为企业成长的重要举

    措,公司自创立以来累计投入安详专项资金3 亿元,出力实施依法治安、

    责任保安、科技兴安、质量保安、素质强安等安详工程,主干矿井全部达

    到国度安详质量尺度化一级矿井尺度,担保了企业安详出产的长周期不变

    运行,煤矿企业在1998 年至2009 年的11 年间,除2009 年太阳煤矿产生

    一起冒顶变乱灭亡1 人外,其它各矿均保持了安详均衡运行。保持百万吨

    灭亡率为零的程度。化工化肥企业实现了无火警、无爆炸、无灭亡、无泄

    露变乱产生,全部到达合成氨出产企业安详尺度化二级企业尺度。公司自

    创立以来累计投入环保专项资金2 亿多元,完成出发糊口等各项环保综合

    整治,建成一批“绿色生态矿山”和“花圃式工场”。

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

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    凭据国度主管部分的有关要求,公司严格执行各项规章制度,加大安

    全保障投入,团体公司详细法子包罗:第一,成立了公司企业的安详出产

    打点制度,企业的安详出产打点制度由出产技能打点制度、安详监视查抄

    制度、安详出产责任制度、安详例会制度、煤矿重特大安详出产变乱应急

    救助预案、伤亡变乱处理惩罚陈诉制度及工程建树项目监视打点制度等。安详

    出产责任制度浮现了责任落实到人的原则,成立了包罗董事长、总司理、

    副总司理、总工程师、部分认真人、出产打点员等责任人出产责任制。第

    二,重视出产、打点人员的培训和查核,增强了全体人员的专业常识和岗

    位事情类型,加强类型操纵意识,同时举办严格查核,作为末位裁减和工

    效挂钩的依据。第三,公司注重信息化建树,健全安详监测监控系统、调

    度系统、出产打点系统,提高了安详保障系数,担保了安详出产。第四,

    公司僵持优化劳动力资源设置,严禁超强度、超本领、超定员出产,严格

    节制功课时间。第五,公司成立了科学的应抢救助机制,提高了变乱应急

    处理惩罚本领,并进一步健全完善统一批示、回响敏捷、协调有序、运转高效

    的应急打点机制,健全完善应急预案、应急步队和应急物资,增强应急预

    案的培训和演练,提高实际操纵程度。

    公司环绕构建“资源节省型、情况友好型企业”的方针,以建设“生

    态示范矿井”、“生态家产园区”为载体,以污染减排为重点,强化环保目

    标责任制,加大情况综合整治和情况创优事情的力度,增强环保设施的建

    设,并取得了明明的成效。公司部属公司均通过了市环保局的家产污染源

    全面达标验收,部属煤矿全部取得了“省级生态示范矿井”称谓并通过了

    生态规复管理方案市级评审。

    公司于2000 年9 月取得了“ISO9001 质量打点体系、ISO14001 情况

    打点体系及GB/T28001 职业康健打点体系”三个国际尺度一体化体认证证

    书。2008 年,公司对煤矿矿井水深度处理惩罚、块煤仓除尘降噪、煤场喷淋、

    污染源在线监控及化肥出产工艺废水排放等项目举办了综合管理。今朝,

    公司拥有矿井水处理惩罚设施、储煤场挡风抑尘墙及喷雾降尘装置、锅炉除尘

    装置、风井噪声管理装置、煤泥水闭路轮回装置、硫接纳装置、氨接纳装

    置等160 余套环保设施;已建成唐安煤矿6000 万标块/年煤矸石制砖厂、

    在建伯方煤矿及大阳煤矿两座6000 万标块/年制砖厂,操作煤矸石建造烧

    结砖。

    3、财政打点机制

    公司依据财务部颁布的《企业管帐准则》以及有关的财经礼貌,团结

    公司的实际环境,拟定了一整套完善的财政打点制度,详细制度有:《关

    于财政打点体制的划定》、《财政陈诉暂行划定》、《管帐事情查核制度》、《财

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    33

    务科长委派制的抉择》、《管帐核算政策》、《统计事情打点制度》、《管帐电

    算化打点制度》等制度。

    公司全面实施以全面预算打点、内部市场化打点和信息化打点为主要

    内容的打点模式,并在主要子公司凭据统一资金、统一纳税、统一借贷、

    统一销售、统一采购、统一包管的原则举办财政打点和核算。

    4、公司的人力资源打点制度

    公司凭据国度相关划定,并团结企业实际环境,拟定了《人力资源管

    理与开拓实施步伐》、《全员劳动条约制实施方案(暂行)》、《员工教诲培训

    打点步伐》、《职工培训中心打点步伐》、《专业技能职务聘任实施细则(试

    行)》、《构造员工考勤打点步伐》、《岗亭绩效人为制实施方案(试行)》、《兰

    花团体医疗保险制度》、《住房公积金打点步伐》、《离退休意外伤害保险管

    理步伐》等制度。

    公司僵持以工钱本的成长计谋,不绝增强人力资源开拓打点,重点培

    养职工主人翁责任感,全面引入市场化手段,遍及奉行干部竞聘制、员工

    竞争上岗制和末位裁减制等竞争机制,奉行高管及高级技能等非凡人才年

    薪制、员工岗亭绩效制、专业技能人员业绩量化分派制等多种分派形式,

    形成了干部能上能下、收入能增能减的鼓励约束机制;全面实施“3 个100”

    工程(储蓄100 名后备企业家步队、100 名研发型高技能人才、100 名高

    级技术人才),为企业的可一连成长提供强大的人才资源。最大限度地激

    发人才的创新创业豪情和活力,将更多富有创新精力的人才推到企业成长

    的前沿阵地。

    5、对外包管束度

    公司拟定有《关于增强团体公司对外包管打点的有关划定》。明晰要

    求所有对外提供的包管(包罗担保、质押、抵押、留置、定金等),一律

    由团体公司股东会抉择,团体公司控股公司及其所属单元,无团体公司授

    权,不得对外提供任何形式的包管。停止今朝,兰花团体部属单元无任何

    对外包管业务。

    别的,公司还按照策划特点和企业内部需要拟定和出台了经济纠纷管

    理制度、技能开拓打点制度、审计制度、构造打点制度、招投标打点制度、

    项目打点制度、网络信息打点制度等制度,全面类型了企业策划行为和公

    司员工的职业行为。

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

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    六、公司董事、监事及高管人员环境

    (一)公司高级打点人员

    表5-2:公司高级打点人员根基环境表

    姓 名 性 别 出生日期 职 务

    贺贵元 男 1949 年 团体董事长

    李晋文 男 1959 年 副董事长/总司理

    郝跃洲 男 1957 年 董事

    曹乐正 男 1963 年 副董事长/党委副书记

    殷 明 男 1960 年 董事/工会主席

    宋四顺 男 1950 年 董事

    王有明 男 1950 年 董事

    王扎根 男 1957 年 董事

    樊完贵 男 1961 年 董事

    吕中楼 男 1965 年 董事

    王小波 男 1964 年 董事

    蒲 坚 男 1960 年 董事

    董

    事

    会

    苏继清 男 1964 年 董事

    高福先 男 1952 年 监事会主席

    连建平 男 1952 年 监事

    景琳宇 男 1956 年 监事

    郭金堂 男 1948 年 监事

    监

    事

    会

    宋 常 男 1965 年 监事

    张廷民 男 1962 年 团体副总司理/总工程师

    周老明 男 1962 年 团体财政总监

    司麦虎 男 1965 年 团体副总司理

    经

    理

    层

    王 军 男 1963 年 董事会秘书

    (二)高级打点人员简历

    贺贵元:团体公司董事长,1949年6月生,在职研究生,高级经济师,历任

    5716工场科长、党办主任、工会主席,晋都市经济体制改良委员会副主任、主任。

    1997年5月起任兰花团体董事长,1998年12月兼任兰花科创公司董事长,2000年

    12月起兼任兰花团体党委书记。2003年9月兼任山西亚美大宁能源有限公司董事

    长。2005年12月15日当选晋都市政协副主席。

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

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    李晋文:团体公司总司理,1978年至1983年在新疆军区服役,1983年至1987

    年在晋城冲击办公室,1987年至1989年在山西经济打点学院进修,1989年至2009

    年在山西省煤炭运销公司晋城分公司事情,历任太行关煤站第一副站长,晋北发

    煤站站长,晋城分公司纪检书记兼晋城大旅馆总司理,晋城分公司副总司理兼公

    路公司司理,晋城分公司党委书记。太原喻园大旅馆总司理,山西煤炭运销团体

    公司总司理助理,晋东南铁路销售有限公司董事长,2009年11月起至今任团体公

    司总司理。

    郝跃洲:团体公司董事,1957年3月生,研究生学历,高级经济师,曾在兵

    器家产部国营惠丰机器厂秘书科、科研所、新技能推广处事情,历任晋都市经委

    办公室副主任、审计科科长;阳城县人民当局副县长、党构成员、县委委员。2000

    年11月起任山西兰花科技创业股份公司总司理,2003年3月起任兰花科创公司董

    事兼总司理,2004年6月起任兰花团体董事,2005年12月起任兰花科创公司副董

    事长兼总司理。

    曹乐正:团体公司董事,1963年5月生,研究生学历,1980年12月至1985年

    12月在晋都市百货大楼事情;1986年1月至1987年10任晋都市城区团委副书记;

    1987年10月至1994年4月任晋都市蓝天商厦司理;1994年4月至1998年4月任晋城

    市百纺公司总司理;1998年4月至2000年10任陵川县委副书记;2000年10月任至

    今任山西兰花煤炭实业团体有限公司党委副书记。

    殷 明:团体公司董事,研究生学历,政工师,1983年9月山西大学中文系

    结业分派到晋东南煤校任教,1984年5月任共青团晋东南地委做事,1985年5月至

    1989年5月在共青团晋都市委事情,历任做事,工农青年部副部长、部长,1989

    年5月至1992年9月任晋都市当局驻无锡服务处主任助理,1992年9月至1996年11

    月在晋都市开拓区打点委会事情,历任打算项目部长、公关部长,1996年11月参

    加兰花团体组建,1999年任团体办公室主任,2000年10月任兰花团体公司纪检委

    书记,2009年11月至今任工会主席。

    宋四顺:团体公司董事,大学学历,高级工程师,1968年12月在宗子慈林山

    煤矿介入事情,1970年调北岩煤矿井下机电队事情,1972年2月至1975年10月在

    山西矿业学院机电系自动化专业进修,1975年至1978年在出产科事情,并任技能

    员,1978年9月至1981年6月在机电科事情,1981年6月任矿办主任,1987年12月

    任销售科长、运销随处长,1995年12月任销售矿长,1998年至2005年任矿党委副

    书记、矿长,现任矿级调研员。

    王有明:团体公司董事,大学学历,1969年11月至1971年3月在解放军1183

    队伍服役;1973年9月至1976年8月在山西大学政治系进修;1979年9月至1983年

    12月任高平县五七干校、县委党校理论教员;1984年1月至1989年5月任高平市河

    西镇党委书记;1989年6月至1993年3月任沁水县县委常委、宣传部长;1993年4

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    36

    月至2001年10任晋都市疆域局副局长;2001年11月至今任晋都市疆域资源局局

    长。

    王扎根:团体公司董事,大专学历,高级政工师,1975年3月至1980年12月

    任高平县东周公社团委书记兼党委秘书;1980年12月至1983年5月任高平县经委

    政工做事;1983年6月至1993年12月任高平县煤炭总公司办公室副主任、政工科科

    长;1993年12月至1997年6月任高平市煤炭总公司党委委员、纪检委书记;1997

    年7月至2000年7月任高平市新庄煤矿党委书记兼第一副矿长;2000年7月至2008

    年3月任高平市新庄煤矿矿长;2008年7至今任高平市安监局(煤管局)党组书记、

    局长兼煤炭总公司党委书记、司理。

    樊完贵:团体公司董事,1961年出生,1982年10月至1986年5月在晋城县财

    税局柳口税务所任管帐;1986年6月至1997年3月任泽州县财务局科长;1997年4

    月至1998年10任泽州县审计局副局长;1998年11月至今任泽州县财务局任副局长

    并兼任泽州县资产打点处主任。

    吕中楼:团体公司董事,博士学位,高级经济师,1981年至1985年就读于国

    防科技大学,获理学学士学位;1985至1988年就读于北京理工大学,得到工学硕

    士学位;1988年至1991年任教于山西经济打点学院;1991年至1994年就读于中国

    人民大学,获经济学博士学位;1994年至2002年任职于中国国际科学中心,历任

    投资部部长、主任助理、副主任;1998年至2004年任晋城中嘉煤炭实业有限公司

    董事长;2002年6月任中国国际学中心有限公司董事长、沁和能源有限公司党委

    书记、董事长。

    王小波:团体公司董事,1964年11月生,经济学博士,现任首都财富控股有

    限公司总司理。1994年结业于中国人民大学统计学系,获经济学博士学位;1995

    年至1996年在荷兰商学院作会见学者;2004年在美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院

    作会见学者,海内首批证券业务保荐人,2002年获国务院非凡补助。曾任中国人

    民大学副传授,中国华融信托投资公司证券总部副总司理、中国华融资产打点公

    司投资银行业务部总司理、证券业务部总司理兼重组办常务副主任;在华融资产

    打点公司事情期间,完成了海内数家公司IPO,一些大型国有企业的债转股项目,

    问题上市公司的重组目项,开创性田主持设计、执行完成我国首例金融资产证券

    化项目,在华融托管德隆团体期间,主持其证券公司接督事情。

    蒲 坚:团体公司董事,48岁,研究生学历,现任中信信托投资有限责任公

    司总司理。曾任中国江苏三得利食品有限公司总司理、中信证券股份有限公司副

    总司理、中信证券股份有限公司研究部、购并部、上海总部司理、企业融资委员

    会主任、中信证券股份有限公司副总司理、中信连系创业投资有限公司董事长兼

    总司理、中信海洋直升机股份有限公司总司理、中国中海直总公司副董事长、党

    委书记等职;具有20年在证券、保险、信托、制造、处事等多行业的从业履历。

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    37

    苏继清:团体公司董事,45岁,大学学历,现任中信信托投资有限责任公司

    部分总司理。1982年9月至1986年7月在中国纺织大学纺织机器专业进修;1986

    年7月至1994年11月在中国纺织科学研究院从事纺织机器设计事情,工程师;1994

    年11月至2002年9月在中信兴业信托投资公司从事国际商业、企业打点、金融工

    作,任项目司理;2002年9月至今在中信信托投资有限任责公司从事投资、企业

    打点、信托事情,任部分副司理、部分总司理。

    高福先:团体公司监事会主席,1952年12月出生,现任晋都市经济委员会主

    任、党组书记、晋都市煤炭家产局局长。1975年10月至1990年11月莒山煤矿技能

    员、出产副科长、出产副矿长;1990年11月至1995年9月任晋都市伯方煤矿矿长;

    1995年9月至1999年2月任高平市副市长;1999年2月至2001年8月任高平市委副书

    记、市长;2001年8月至2002年5月任市经委主任、党组书记,2005年9月至今任

    现职。

    连建平:团体公司监事,1952年12月出生,1969年8月至1971年3月在平顺县

    国营大渠林场事情;1971年3月至1977年7月在长治轴承厂事情;1978年10月至

    1983年4月在晋东南地域乡镇局事情,历任做事、办公室副主任、企业科长;1992

    年3月至1992年10月晋都市国资局业务综合科认真人;1992年12月至1996年10月

    任晋都市国资局副局长、支部副记;1996年10月至2002年1月任晋都市国资局局

    长、支部书记;2002年1月至今任晋都市财务局副局长。

    景琳宇:团体公司监事,现任山西兰花煤炭实业团体有限公司构造党总支书

    记、工会副主席。1979年学校结业后,在山西省晋城汽车运输公司事情,历任财

    务副科长、科长、副司理、党委副书记、纪委书记;1999年调入兰花团体公司任

    工会副主席;2006年3月任兰花团体公司构造党总支书记。

    郭金堂:团体公司监事,生于1948年4月,现任晋都市疆域资源局调研员。

    1968年介入事情,1970年至1973年在六十九军后勤部战勤处;1973年至1985年在

    原地委秘书处历任档案员、地名办做事、副主任;1985年至1991年在晋都市纪检

    委任室主任、常委;1991年至2001年任晋都市地皮打点局副局长;2001年至2005

    年3月任晋都市疆域资源局副局长;2005年4至今任现职。

    宋 常:团体公司监事,生于1965年12月,博士学历,现任中国人民大学(RUC)

    商学院传授、博士生导师、博士后相助导师、财会理论研究所高级研究员。1988

    年结业于江西财经大学,获经济学学位;1991年结业于中国人民大学,获经济学

    硕士学位;1994年结业于中国人民大学与加拿大麦吉尔大学首届连系打点教诲项

    目,获经济学(打点学)博士学位。现任中国人民大学(RUC)商学院传授、博

    士生导师、博士后相助导师、财会理论研究所高级研究员,主要从事财会理论与

    政策、审计理论与实务等解说、研究、咨询及参找事情。连年来,主持及参加完

    成国度与省部级课题7项、论著28部、论文103篇、陈诉24份(个中:受托提供大

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    38

    型企业咨询陈诉16份,受命提交有关部委与禁锢机构资政陈诉8份)。

    周老明:团体公司财政总监,1962年6月出生,研究生学历,管帐师,先后

    接受中国海南四通总公司财政部长、安徽省蚌埠纺织印染总厂厂办主任、北京当

    代商城实业公司财政司理、财政总监、大连奔德国际金融中心有限公司总管帐师、

    北京海洋生物馆有限公司财政总监。2005年12月至今接受山西兰花煤炭实业团体

    有限公司财政总监。

    张廷民:团体公司总工程师,1962年5月出生,大专学历,高级工程师,历

    任莒山煤矿技能员、出产调治室主任、出产部部长、矿长助理、莒山煤矿副矿长、

    莒山煤矿矿长、山西兰花团体莒山煤矿有限公司董事长、2004年4月至今任山西

    兰花煤炭实业团体有限公司总工程师(兼)山西兰花团体莒山煤矿有限公司董事

    长、党委副书记。

    司麦虎:公司副总司理。1980年6月至1986年6 月运城五金厂事情;1985年9

    月至1988年8月历任晋都市蔬菜公司守卫科科长、一分公司司理、副司理;1997

    年3月至1998年6月任晋城蔬菜公司司理、党支部副书记;1998年7月至2002年5

    月任晋都市蔬菜酿造公司董事长、总司理、党支部副书记;1989年12月至1993

    年12月任晋都市蔬菜酿造公司董事长、党支部副书记;2004年4月至2005年10月

    任山西兰花煤炭实业团体有限公司董事长助理。2005年10月至今任现职。

    王 军:团体公司董事会秘书。1984年结业于太道理工大学,同年在山西化

    肥厂介入事情,历任工人、技能员、工程师,1989年调入晋煤团体科技处任工程

    师、高级工程师,1996年至1999年在中国矿业大学攻读煤化工专业硕士,1999

    年9月调入山西兰花科技创业股份有限公司任证券部司理,2004至2007年6月任山

    西晋城煤化工有限公司副总司理。2007年6月至今任现职。

    七、公司主营业务环境

    (一)公司主营业务总体环境

    兰花团体主要从事煤炭开采、洗选和煤炭深加工财富,主要产物涉及

    煤炭和化工两个行业,是一个集煤炭、化肥、风雅化工、生物制药、机器

    制造、房地产、旅游开拓等多元财富于一体的国度大型一类企业。公司主

    要财富是煤炭和尿素,煤炭年出产本领为1590 万吨、尿素为120 万吨。

    2009 年原煤产量674 万吨,销售701 万吨;尿素133 万吨,销售143 万吨;

    甲醇5.8 万吨,销售4.1 万吨。全年实现收入65.01 亿元,个中:主营业

    务收入63.85 亿元,利润总额为16.72 亿元。2009 年尾资产总额149.56

    亿元,欠债总额77.81 亿元,净资产71.75 亿元,资产欠债率52.03%。

    该团体业务板块收入和利润环境:

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    39

    表5-3: 2007年-2010年一季度主营业务收入组成环境表

    单元:万元

    2010 年一季度 2009 年度 2008 年度 2007 年度

    项 目

    金额

    占比

    (%)

    金额

    占比

    (%)

    金额

    占比

    (%)

    金额

    占比

    (%)

    煤炭产物 83,911.54 57.94 388,081.40 59.70 347,297.18 60.30 204,786.36 52.03

    化肥产物 527,16.26 36.40 222,773.02 34.27 219,756.06 38.16 161,270.14 40.97

    其他产物 8,197.08 5.66 39,198.17 6.03 8891.28 1.54 27,535.14 7.00

    合 计 144,824.88 100 650,052.59 100 575,944.52 100 393,591.63 100

    表5-4: 2007年-2010年一季度主营业务毛利润组成及占比表

    单元:万元

    2010 年一季度 2009 年度 2008 年度 2007 年度

    项 目

    金额

    占比

    (%)

    金额

    占比

    (%)

    金额

    占比

    (%)

    金额

    占比

    (%)

    煤炭产物 55,321.25 91.56 250,050.36 89.67 257,399.88 86.45 119,478.31 70.05

    化肥产物 -1,002.98 -1.66 -1,199.08 -0.43 37,686.95 12.66 28,961.78 16.98

    其他产物 6,102.49 10.10 30,004.93 10.76 2,641.06 0.89 22,131.14 12.97

    合 计 60,420.76 100 278,856.21 100 297,727.88 100 170,571.23 100

    从公司收入环境看,煤炭、化肥是公司主要的收入和利润来历。2007

    年,公司煤炭板块收入不变在总收入的50%以上,毛利润占比则维持在70%

    以上。2008 年受煤炭价值上涨以及化肥价值下跌的影响,煤炭收入占比提

    升至60.3%,毛利润占比晋升至86.45%,而化肥收入占比跌至38.16%,毛

    利润占比跌至12.66%。2009 年化肥板块收入占比继承下跌至34.27%,主

    要是因化肥价值一连了下跌趋势,而化肥板块毛利润呈现吃亏,主要是在

    化肥价值下跌的同时,原料煤价值不绝上涨,导致企业利润空间不绝缩小。

    2010 年一季度,化肥产物收入较上年呈现回升,占比晋升至36.4%,主要

    归因于化肥价值的止跌回升,而毛利润占较量上年继承下降,跌至-1.66%,

    主要是因为受煤炭价值升高因素,本钱居高不下。其他板块的收入和毛利

    润占比2009 年呈现较大晋升,主要是因房地产一季度销售环境较好。

    (二)各板块策划环境

    1、煤炭板块

    主要出产企业包罗:山西兰花团体北岩煤矿有限公司、山西兰花团体

    东峰煤矿有限公司、山西兰花团体莒山煤矿有限公司及山西兰花科创股份

    有限公司部属分公司:望云分公司、伯方分公司、大阳分公司、唐循分公

    司。2009 年原煤产量674 万吨,销售702 万吨,煤炭板块收入38.81 亿元,

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    40

    毛利润为25.01 亿元。2010 年一季度,团体原煤产量167.77 万吨,原煤

    销售146.64 万吨,煤炭板块收入8.39 亿元,毛利润为5.53 亿元。

    (1)资源储量环境

    公司地处全国最大的无烟煤储地之一——山西省晋都市沁水煤田腹

    地,是国务院确定的全国化肥原料基地大型企业之一。停止2009 年12 月

    31 日,公司拥有井田面积达334.68 平方公里,资源保有储量185517 万吨,

    可采储量116528 万吨。今朝策划17 座煤矿,即北岩矿、莒山矿、东峰矿、

    伯方矿、唐安矿、大阳矿、望云矿、大宁矿、玉溪矿、口前矿、兰花兰兴

    煤业、兰花宝欣煤业、兰花永胜煤业、朱和嘴煤业、兰花百盛煤业及兰花

    同宝煤业,个中,仅大宁矿为参股煤矿。上述煤矿中,在产煤矿8 座,在

    建煤矿1 座,技改扩建煤矿1 座,还有6 座新并购煤矿。

    停止2009 年12 月31 日,各煤矿的具体环境如下:

    表5-5:公司资源储量环境表

    煤矿

    名称

    煤种

    井田面积

    (km2)

    资源保有储

    量(万吨)

    可采储量

    (万吨)

    审定产能/

    设计产能

    (万吨/年)

    2009 年产

    量(万吨)

    采区回

    采率%

    北岩矿 无烟煤 10.2 4742 3785 60 4.75 82

    东峰矿 无烟煤 15.5 11287 5703 60 65.14 78

    莒山矿 无烟煤 9.02 7592 5752 60 43.19 89

    伯方矿 无烟煤 27.5 9555.38 6091.55 180 195.09 75

    唐安矿 无烟煤 29.95 28487 16702 150 157.03 77

    大阳矿 无烟煤 22.25 11310.36 5959.14 150 140.92 77.8

    望云矿 无烟煤 16.87 15978 7988 60 66.16 75

    在产

    煤矿

    大宁矿 无烟煤 38.83 22,000 18,100 400 429.96 95.57

    在建

    煤矿

    玉溪矿 无烟煤 29.79 21,669 16,425 240

    技改扩

    建煤矿

    口前矿 动力煤 4.302 7,979 6,450 90

    兰花兰兴煤业焦煤 10.2069 5388 291 60

    兰花宝欣煤业焦煤 6.0181 4681 206 90

    兰花永胜煤业动力煤 9.2225 11,000 120

    新并购

    煤矿

    朱和嘴煤业 动力煤 6.0838 9,000 90

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

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    煤矿

    名称

    煤种

    井田面积

    (km2)

    资源保有储

    量(万吨)

    可采储量

    (万吨)

    审定产能/

    设计产能

    (万吨/年)

    2009 年产

    量(万吨)

    采区回

    采率%

    兰花百盛煤业动力煤 6.9097 5516.8 90

    兰花同宝煤业动力煤 9.8577 9331.36 90

    合计 334.68 185517 1590 1107.24

    备注:除大宁矿为参股矿井,公司现节制的出产本领为1590 万吨

    (2)各矿井环境

    公司各煤矿采煤机器化水平达100%,掘进机器化水平达95%以上,技

    术装备程度在同行业中处于领先职位。

    伯方煤矿:

    该矿井田面积27.5 平方公里,可采储量6091.55 万吨,矿井出产能

    力180 万吨/年,处事年限67.6 年。该矿全部回收综掘工艺,支护回收先

    进的锚杆或锚索加铺金属顶网支护及可缩性金属支架支护。矿井采掘机器

    化水平到达了100%。采区回采率到达75%,对边角煤回收悬采事情面长壁

    放顶煤采煤要领。

    唐安煤矿:

    该矿井田面积29.95 平方公里,可采储量16702 万吨,矿井出产本领

    150 万吨/年,处事年限63.4 年。地面建有年产30 万吨重介洗块厂1 座,

    可将全部原煤加工转化为普选块、洗中块、洗小块、沫煤四个品种。

    该矿全部回收综掘工艺,支护回收先进的锚杆或锚索加铺金属顶网支

    护及可缩性金属支架支护。矿井采掘机器化水平到达了100%,采区回采率

    到达75%。

    望云煤矿:

    该矿井田面积16.86 平方公里,可采储量7988 万吨,矿井出产本领

    60 万吨/年,处事年限117.47 年。1999 年该矿在原有年入洗21 万吨的跳

    汰选煤厂的基本上,公司投资兴建了年入洗30 万吨的重介选煤厂,到达

    年入洗51 万吨的出产本领。

    该矿对象两个采区均回收炮掘工艺,支护回收金属和木棚加铺金属顶

    网支护,该矿采区回采率75%。

    大阳煤矿:

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    42

    该矿井田面积22.25 平方公里,可采储量5959.14 万吨,矿井出产能

    力150 万吨/年,处事年限81 年。该矿回收两个综采放顶煤事情面,回收

    倾斜长壁退却式综采一次采全高,采区回采率到达75%。地面选煤厂将主

    井晋升的原煤经三级过筛,筛下物直接进入煤仓,筛上物经人工手选倾轧

    矸石、杂物后的块煤进入跳汰机,分出矸石、中煤、精煤。

    北岩煤矿:

    该矿井田面积10.2 平方公里,可采储量3785 万吨,矿井出产本领60

    万吨/年,资源已近枯竭。该矿只有一个采煤事情面,采煤要领为单一走

    向长壁退却式采煤,全部垮落法,单体液压支柱绞接顶梁支护顶板,采区

    回采率79.31%。该矿设地面洗煤厂一座:主要是对颠末筛选的原煤,13mm

    以上的块煤举办洗选。利用氛围跳汰机,选煤厂的出产用水利用颠末沉淀

    的矿井水,煤泥水为闭路轮回利用,该选煤厂年入洗本领20 万吨。

    北岩煤矿接替井——东峰矿井:

    该矿井田面积15.1 平方公里,可采储量12305 万吨,个中3 号煤可

    采储量5703 万吨,矿井出产本领60 万吨/年,该矿于2008 年3 月取得采

    矿许可证,投入出产,井下部署一个综采事情面,采煤事情面回收“两采

    一放”工艺,即采煤机在事情面从左到右切割一刀,不放顶紧接着从右到

    左再割切割一刀,两刀可前进1.26 米,然后放顶煤液压支架放一次顶煤,

    该技能算是较先进的综合机器采煤。

    莒山煤矿:

    该矿井田面积9.02 平方公里,可采储量5752 万吨,矿井出产本领60

    万吨/年。该矿采煤分两队:一个综采、一个炮采。个中综采队回收倾斜

    长壁退却式采煤法,支护顶板,跟底面顶复采;炮采队采煤要领为倾斜长

    壁退却式,单体液压支柱配下型钢梁支护顶板,电煤钻打眼,放炮落煤。

    采区回采率到达85%。该矿地面设选煤厂一座,设计年出产本领16 万吨,

    回收跳汰机选煤。

    莒山煤矿的接替井——玉溪煤矿:

    该矿井田面积29.79 平方公里,可采储量16425 万吨,矿井设计出产

    本领240 万吨/年,估量处事年限50.7 年。现该项目已于2009 年5 月正

    式开工建树。

    公司煤炭安详出产技能的成长,始终贯串“创新”这条主线。僵持以

    我为主,以实用为主,尽力向会合化、大型化和通用化成长的思路,出格

    僵持以采掘技能为焦点的综合成长思路,实现以综合机器化采煤掘进为主

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    43

    导技能,发动开辟、安详、机电、运输、通风、信息等相关方面的技能整

    体进步。

    (3)产物特性

    公司煤炭产物主要为无烟煤系列产物,出产的无烟煤俗称“兰花炭”,

    因燃烧时无烟、无味、火焰呈蓝色而得名,为山西名牌产物,储量大、煤

    质好、煤层厚、易开采、本钱低,具有“三高两低一适中”(发烧量高、

    机器强度高、含炭量高、低灰、低硫、可磨指数适中)等优良特点,属于

    高价优质煤种,遍及用于电力、化工、冶金、化肥、建材等行业。主要煤

    炭品种有优质煤、特优煤、型煤三大系列,包罗选块、选中块、选小块、

    洗中块、混煤、洗精煤、末煤等品种。个中,块煤为优质的化工产物原料,

    末煤为发电用煤。

    (4)产物销售

    最近三年,煤炭产物的产量及销量逐年攀升,产销率近100%。

    表5-6:公司近三年及近期煤炭产销环境表

    单元:万吨

    年度 产量 销量 产销率

    2010 年一季度 167.77 146.64 87.41%

    2009 年 674.00 701.00 104.01%

    2008 年 680.45 672.45 98.84%

    2007 年 652.18 626.49 96.06%

    该公司煤炭主要销往河南、湖北、浙江、山东、安徽等地,主要销售

    工具(前五家)2009 年、2008 年及2007 年发运量见下表:

    表5-7:公司2007年-2009年煤炭主要销售工具环境表

    单元:万吨

    单元名称

    2009 年发运

    量(万吨)

    2008 年发运

    量(万吨)

    2007 年发运量

    (万吨)

    河南省电力公司焦作电厂 29.73 44.01 48.5

    湖北宜化化工股份有限公司 47.20 32.3 44.8

    华能沁北发电有限责任公司 30.81 15.27

    瑞星团体有限公司 28.70

    新乡火电厂 17.42 20

    湖北双环化工团体有限公司 21.06

    杭州龙山化工有限公司 10.32 12

    湖北楚星化工股份有限公司 18.8

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    44

    (5)安详出产

    在煤炭采掘和化肥等产物出产的进程中,主要安详隐患有顶板、瓦斯、

    煤尘、火警、爆炸、水害、中毒等。公司高度重视煤炭开采和化肥出产的

    安详出产环境,公司拟定了多项安详出产的规章制度,成立了安详隐患的

    防御和排查制度,有效地保障了公司各项业务安详出产运行。针对煤矿作

    业安详保障的巨大性,成立了煤矿安详监控信息网络,通过现代化信息技

    术对安详调治、瓦斯监测、隐患监测、采掘跟踪等煤矿功课举办全面、实

    时的安详打点。通过上述安详法子的拟定和实施,公司保持了精采的安详

    出产状况,多年来煤炭出产均切合国度和处所安详出产指标。

    2、化肥板块

    主要出产企业是归属于兰花科创的控股子公司:山西兰花煤化工有限

    责任公司、山西兰花田悦化肥有限公司,兰花科创部属分公司:山西兰花

    科创化肥分公司、山西兰花科创化工分公司和山西兰花科创阳城化肥分公

    司。2009 年,兰花团体共出产尿素133 万吨,销售143 万吨;化肥板块收

    入22.28 亿元,毛利润吃亏1200 万元。2010 年一季度,化肥产量31.32

    万吨,化肥销售21.31 万吨,化肥板块收入5.27 亿元,毛利润吃亏1000

    万元。2009 年及2010 年一季度化肥板块吃亏的原因主要是因为原料煤价

    格居高不下,而化肥价值虽有所回升,但仍然无法完全包围本钱,导致该

    板块呈现轻微吃亏。

    (1)出产设备及主导产物

    为进一步增强公司化肥财富的专业化、统一化打点,实现化肥资产的

    有效设置,公司对部属化肥业务举办了整合,创立了专业的化肥事业部,

    对化肥企业从技能、采购、销售等方面举办统一打点。今朝公司拥有3 套

    “18 万吨合成氨、30 万吨尿素”、2 套“8 万吨合成氨、13 万吨尿素”装

    置,共计拥有合成氨产能70 万吨,尿素产能140 万吨。

    (2)出产工艺

    公司新建的尿素出产项目,尿素工艺技能回收二氧化碳汽提法,合成

    氨工艺中的煤造气工艺回收氛围常压牢靠床间歇气化法,并回收了自动加

    焦及炉况寻优,自动加焦及炉况寻优,是今朝氛围常压牢靠床间歇气化妆

    置推广成熟的新技能,自动加焦技能改变了传统的加煤方法,尿素造粒采

    用大颗粒造粒技能,出产进程均回收DCS 集散节制系统,出产进程自动化

    节制率到达100%。由小氮肥改革成长起来的尿素出产项目,造气回收固体

    燃料间歇气化方法,尿素回收水溶液全轮回法工艺; 尿素造粒回收小颗

    粒、大颗料造粒技能,出产进程均回收DCS 集散节制系统,出产进程自动

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    45

    化节制率到达100%。

    公司化肥安详出产技能的成长,始终贯串“精、细、新”这条主线。

    僵持风雅化打点,努力引进先进技能,同时僵持以技能创新为焦点的成长

    思路,实现了公司化肥企业整体技能的先进性,实现了全进程的自动化,

    使出产进程越发不变,产物质量优等品率达80%以上,一级品率达96%,

    及格品率100%。

    (3)原料供给

    对付尿素企业而言,利用的原料主要是煤炭,公司部属的煤矿即可保

    证供给,其次是电力,公司在恒久出产中与电力供给部分成立了精采的关

    系,并与电力部分签订了恒久的供电条约,能担保公司出产对电力供给的

    需求。

    (4)产物销售

    最近三年,化肥产物的产量及销量逐年攀升,产销率近100%。

    表5-8:公司近三年及近期化肥产销环境表

    单元:万吨

    年度 产量 销量 产销率

    2010 年一季度 31.32 21.31 68.04%

    2009 年 133.00 143.00 107.52%

    2008 年 118.35 106.27 89.79%

    2007 年 93.96 96.77 102.99%

    2006 年 87.78 91.77 104.54%

    该公司尿素主要销往安徽、河南、广西、山东等地,主要销售工具(前

    五家)2009 年、2008 年及2007 年销售量见下表

    表5-9:公司2007 年-2009 年化肥主要销售工具环境表

    单元:万吨

    单元名称

    2009 年

    销售量

    2008 年

    销售量

    2007 年

    销售量

    安徽辉隆农资团体有限公司 8.57 8.08 6.8

    山西农资收支口分公司 6.46 7.6

    中国农业出产资料团体公司 13.68

    连云港金瑞农资有限公司 7.97 5.69 6.8

    商丘豫东农业出产资料有限公司 4.50 4.58 1.8

    徐州国宁农资有限公司 7.75 4.39 3.3

    (三)公司投资打算

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    刊行人在建项目均切合国度相关财富政策,并均已颠末环评批复及答应程

    序,完全具备正当开建的条件。主要在建及拟建项目如下:

    表5-10:公司在建及拟建项目环境表

    单元:亿元

    拟投金额

    项 目 局限 答应文号

    打算

    总投资

    已投

    金额 2010 年 2011 年

    口前煤矿90 万吨/

    年扩大产能项目

    90 万吨/

    年

    晋煤重组办发

    (2009)35 号

    2.20 0.15 1.69 0.36

    莒山煤矿90 万吨/

    年扩大产能项目

    90 万吨/

    年

    1.76 0.45 0.6 0.71

    东峰煤矿120 万吨

    /年扩大产能项目

    120 万吨/

    年

    晋煤重组办发

    (2009)60 号 2.62 0 2.62

    煤炭

    玉溪煤矿240 万吨

    /年新建项目

    240 万吨/

    年

    国度发改能源

    [2008]2877 号

    20.5 1.98 2.79 6.5

    尿素

    山西兰花煤化工有

    限责任公司年产30

    万吨合成氨52 万

    吨尿素项目

    52 万吨/

    年

    晋经投资备字

    [2005]207 号

    22.67 3.33 6.69 7.5

    年产500 吨单晶硅

    棒及硅片项目

    0.1 万吨/

    年

    存案项目编号:

    308101626411984

    1.99 1.09 0.9 0

    新能源 山西大宁发电有限

    公司煤层气综合利

    用项目

    33 兆瓦

    晋发改能源发

    [2007]1241 号

    2.75 2.6 0.15 0

    物流

    兰花国际物流园区项目 晋发改存案

    [2009]199 号

    4.5 0.01 2.5 1.6

    旅游

    兰花王莽岭景区建树 晋发改存案

    [2006]15 号

    3.95 3.9 0.05 0

    煤层气液化项目 拟建 1.2 0 1.1 0.1

    其他

    兰花国际购物广场 拟建 5 0 0.8 2.5

    合计 65.18 12.91 17.6 18.2

    公司主要投资项目先容:

    1、公司投资建树的玉溪煤矿是列入国度《煤炭家产成长“十一五”

    筹划》中打算2008 年开工建树项目和晋都市2008 年重点开工项目。玉溪

    煤矿井田面积29.79 平方公里,煤质为优质无烟煤,设计出产本领为240

    万吨/年,矿井处事年限为50.7 年。在矿井设计方面,回收全员定位、综

    合自动化监测监控系统、综合瓦斯抽放工艺及对风排瓦斯举办氧化技能、

    三产物重介旋流选煤技能等五项海内先进技能。该项目已于2009 年5 月

    正式开工建树,估量建树期3 年。

    该项目环评陈诉已获批复,并已通过国度发改委的项目答应,具备合

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    47

    法建树条件。审批及答应文号别离为:国度情况掩护总局环审[2006]463

    号《关于山西兰花科创玉溪煤矿有限责任公司240 万吨/年新建工程情况

    影响陈诉书的批复》;国度发改能源[2008]2877 号《国度成长改良委关于

    山西兰花科创玉溪煤矿有限责任公司玉溪煤矿项目答应的批复》

    2、山西兰花煤化工有限公司年产30 万吨合成氨52 万吨尿素项目:

    产30 万吨合成氨52 万吨尿素项目于2005 年8 月启动,由化学家产第二

    设计院总体设计,原定气化回收常压牢靠床气化、栲胶脱硫、全低变、NHD

    脱碳、双甲精制、低压氨合成、二氧化碳汽提法尿素合成、大颗粒尿素造

    粒。可行性研究陈诉(可研投资估算为226720 万元)于2007 年7 月底在

    省经委通过存案。

    该项目环评陈诉已获批复,并已通过山西省经委的项目答应,具备合

    法建树条件。审批及答应文号别离为:山西省情况掩护局晋环函[2006]508

    号《关于晋城煤化工有限责任公司年产30 万吨合成氨52 万吨尿素工程环

    境影响陈诉书的批复》;晋经投资备字[2005]207 号《关于晋城煤化工有限

    责任公司年产30 万吨合成氨52 万吨尿素项目存案的通知》.

    (四)公司业务成长方针

    为实现企业可一连成长,兰花团体在“十一五”筹划中,重点突出建

    设以煤炭成长为基本、与下游相关财富首尾相毗连的“煤炭—干净—能源

    —新型能源化工”财富链的思路,牢牢环绕“以煤为本、晋升化肥程度、

    成长风雅化工、成长轮回经济”的多元化成长计谋,公司通过多种途径,

    大力大举成长非煤财富,非煤财富所占比重逐年上升。就是要通过大力大举成长农

    用化工、能源化工和风雅化工,使企业整体财富布局从以煤炭为主过渡到

    以煤化工为主,财富条来由以资源开采为主进级到以资源加工为主,在化

    工规模由农用化工一枝独秀转变为农用化工、能源化工和风雅化工三足鼎

    立,提高产物加工的深度和精度。

    兰花团体已被确立为晋都市资源整合的主体企业,通过吞并重组等方

    式整合处所煤炭企业,并努力实施走出去计谋,做大做强煤炭主业,力图

    煤炭产能超5000 万吨,并当令建树一至两座千万吨级矿井,在中国煤炭

    企业中跻身前20 强。同时,成长煤炭深加工财富,主要是以煤炭为原料

    的能源化工和风雅化工,延伸财富链,尿素产能成长到170 万吨阁下,保

    持全国前5 名;甲醇、烯烃、醇醚燃料等化工产物同时打破百万吨以上,

    形成煤炭、化肥、风雅化工三足鼎立的财富名堂和效益名堂。

    依托富裕的原煤资源,兰花团体煤化工、煤制油、煤电的财富链名堂

    已经慢慢形成,可进一步提高煤炭的综合操作本领,有效低落综合本钱,

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    48

    实现低本钱优势和产物局限效益。

    到2010 年尾,企业将实现以下成长方针:

    一是兰花团体的总投资将高出100 亿元,销售收入也高出100 亿元,

    在经济指标上实现“双百”,成为全国著名的煤化工企业团体。

    二是实现“1116”方针,即煤炭产量高出1000 万吨/年,尿素产量超

    过100 万吨/年,二甲醚的产量到达100 万吨/年,同时出产有机硅系列、

    烧碱系列、纳米质料、阻燃剂系列、脲醛胶、碳酸二甲酯共6 个系列风雅

    化工产物。

    八、公司地址行业状况、行业职位及面对的主要竞争状况

    (一)煤炭行业的近况及成长前景

    1、煤炭行业的近况

    我国事“富煤、贫油、少气”的国度,煤炭是中国储量最富厚的自然

    资源,今朝探明储量已达5.6 万亿吨,占世界总可开采储量的11%,而石

    油和天然气别离仅占2.4%和1.2%。在中国一次机能源资源储量中,煤炭、

    石油、天然气占比别离为92.72%、5.21%、2.07%。这一特点抉择了煤炭将

    在一次机能源出产和消费中占据主导职位且恒久不会改变。尽量我国煤炭

    可供操作的储量约占世界煤炭储量的11.67%,位居世界第三,而且是世界

    上第一产煤大国,煤炭产量占世界的35%以上,但也是世界煤炭消费量最

    大的国度,煤炭一直是我国的主要能源和重要原料,在已往50 年中,煤

    炭在一次机能源的出产和消费总量组成中占70%阁下。按照我国的能源赋

    存特点,我国实施“以煤电为主,大力大举成长水电,努力成长核电”的能源

    计谋,煤炭在我国能源消费中的主体职位在较长时间内难以改变。

    2007 年1 月22 日,国度发改委发布《煤炭行业“十一五”筹划》,2007

    年4 月国度发改委发布《能源“十一五”筹划》。筹划明晰提出,不变东

    部地域煤炭出产局限,增强中部煤炭资源富集地域大型煤炭基地建树,加

    快西部地域煤炭资源勘查和适度开拓。建树神东、晋北、晋中、晋东、陕

    北、黄陇(华亭)、鲁西、两淮、河南、云贵、蒙东(东北)、宁东等十三

    个大型煤炭基地,提高煤炭的一连、不变供应本领。“十一五”期间,我国

    要重点建树10 个千万吨级现代化露天煤矿和10 个千万吨级安详高效矿

    井,形成6~8 个亿吨级和8~10 个5000 万吨级大型煤炭企业团体,其产

    量占全国的50%以上。加速煤炭资源整合,取缔犯科煤矿,封锁机关不合

    理、不切合财富政策、不具备安详出产条件、乱采滥挖粉碎资源、污染环

    境和造成严重水土流失的煤矿。勉励以现有大型煤炭企业为焦点,冲破地

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    49

    域、行业和所有制边界,以资源、资产为纽带,通过强强连系和吞并、重组

    中小型煤矿,成长大型煤炭企业团体。

    2007 年煤炭行业全面整合,小煤矿的大量封锁在必然水平上抑制了煤

    炭供给的过快增长。同时,跟着宏观经济的一连快速增长及电力、化工、

    建材等下游行业用煤需求继承上升,煤炭价值上扬,煤炭行业市场容量进

    一步扩大。煤炭行业家产总产值保持了较高的增速,据疆域资源部最新统

    计显示,2008 年我国煤炭产量到达创记载的27.16 亿吨,与2007 年的25.23

    亿吨对比,增幅达8%。山西省完成煤炭产量6.56 亿吨,同比增加2556 万

    吨,增幅为4.06%;山西省完成出煤炭销量5.33 亿吨,同比增加543 万

    吨。

    2008 年上半年煤炭价值不绝上行,在9 月份到达汗青最高价值记录,

    2008 年下半年,受国际金融危机影响,国际海内煤炭价值均呈现必然水平

    的下跌,停止2008 年12 月底,煤炭价值仍高于去年同期约莫15%以上;

    增值税政策调解后,煤炭企业僵持将增值税上调后的本钱向下游转嫁,希

    望进一步提高电煤条约价值,导致在2008 年12 月的煤电会谈未能告竣一

    致,此种环境加大了煤炭企业盈利的不确定性。

    2009 年受经济危机的影响,下游行业普遍存在开工不敷,对煤炭的

    销售发生必然的影响,可是在国度出台“十一大行业财富振兴筹划”刺激

    内需,在必然水平上又提高了海内能源需求。今朝的煤炭价值走势和销售

    状态已经泛起出扭转的趋势。据业内人士预测,2010 年煤炭平均价值在

    750 元/吨阁下,发电用煤价值在550 元/吨阁下。

    无烟煤资源主要漫衍在山西、贵州、河南及四川等省,泛起麋集漫衍

    的特征,地区的相对会合使得无烟煤市场泛起必然的把持特征。全国最大

    的无烟煤储地之一——山西省晋都市沁水煤田要地,无烟煤探明储量为

    273 亿吨,年产量8000 万吨阁下,占全国总产量的近50%,占山西省无烟

    煤储量的61%,占全国无烟煤储量的24%。煤层气储量达6.8 万亿立方米,

    占全省的三分之二,占全国的近1/4。山西晋城资源优势突出。

    2、煤炭行业的政策

    连年来,煤炭行业是国度政策打点和财富布局调解的重点,政策法子

    出台较为会合,主要涉及资源掩护、生态情况、安详出产、经济转型等方

    面,回收较为严格的准入制度、整正当子和安详尺度,其目标是类型和促

    进我国煤炭家产康健成长。近期针对煤炭行业的主要政策包罗:

    按照国度发改委《煤炭家产“十一五”成长筹划》,国度将 给以适当

    国债资金补贴,重点支持大型煤炭企业吞并整合中小型煤矿,并拟定切实

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    50

    可行的支持法子,勉励煤炭企业连系重组,引导形成产能亿吨级和5000

    万吨级的大型主干企业。别的,当局勉励煤炭企业向下游财富延伸,形成

    多元财富名堂,耽误财富链条,提高煤炭产物附加值。

    2007 年2 月,为制止因煤炭勘查投资过热而呈现产能过剩问题,疆域

    资源部出台了《关于暂停受理煤炭探矿权申请的通知》,抉择在中国范畴

    内暂停受理新的煤炭探矿权申请。

    2007 年2 月,财务部下发《关于加速煤层气抽采有关税收政策问题的

    通知》。对煤层气抽采企业的增值税一般纳税人抽采销售煤层气实行增值

    税先征退却政策。先征退却税款由企业专项用于煤层气技能的研究和扩大

    再出产,不征收企业所得税。

    2007 年4 月,国务院安委会下发了《国安办关于印发2007 年煤矿整

    顿封锁事情要点的通知》,要求2007 年底前确保完成关井4000 处,力图

    提前完成第三阶段封锁任务。“十一五”期间各地不再核准建树局限小于

    30 万吨/年的矿井;当即封锁3 万吨/年及以下煤与瓦斯突出、水害严重

    矿井。2007 年11 月,国务院出台了《国度关于促进煤炭企业组织布局调

    整的指导意见》,意见暗示要慢慢推进一个矿区由一个主体开拓,优先向大

    型煤炭企业有偿出让矿业权,对大型企业矿区内的小煤矿分类举办整合、

    收购或封锁。

    2007 年11 月,国度发改委宣布了《煤炭财富政策》。政策提出要深化

    煤炭资源有偿利用制度改良,加速煤炭资源整合;推进煤炭企业的股份制

    改革、吞并和重组,提高财富会合度,形成以大型煤炭企业团体为主体、

    中小型煤矿协调成长的财富组织布局;建树神东、晋北、晋中、晋东、陕

    北、黄陇(华亭)、鲁西、两淮、冀中、河南、云贵、蒙东(东北)、宁东

    等十三个大型煤炭基地。2008 年10 月,国度发改委、能源局、安监总局、

    煤监局四部分连系发出《关于下达“十一五”后三年封锁小煤矿打算的通

    知》,打算到2010 年底至少再封锁4000 余处,小煤矿总数节制在1 万处

    以内,并均落实到各省市。从此,煤炭财富整合如期加快。在今朝煤炭产

    业景气下滑之际,整合煤炭行业有利于不变市场。

    2009 年3 月,疆域资源部下发了《关于继承暂停受理煤炭探矿权申请

    的通知》。疆域资源部抉择,除国务院核准的重点煤炭开拓项目和利用中

    央地质勘测基金的项目可以配置煤炭探矿权外,全国暂停受理新的煤炭探

    矿权申请,暂停时间到2011 年3 月31 日止。

    2009 年3 月,山西省拟定的煤炭财富筹划是,到2010 年底,在煤炭

    产能不增加的前提下,全省矿井个数要节制在1000 处,矿井出产局限达

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    51

    到年产90 万吨,企业局限不低于年产300 万吨。通过吞并重组、整合改

    造后,煤炭企业局限原则上不低于300 万吨每年,形成3 个亿吨级的特大型

    煤炭企业团体,4 个5000 万吨级以上的大型煤炭企业团体,10 个1000 万吨

    级以上的处所煤炭企业团体。在2008 年底的基本上,加速煤炭资源整合

    和矿井吞并重组步骤,两年内再压减1500 余座矿井,使全省矿井数量节制

    在1000 座阁下,国有重点煤炭企业的矿井数也被限定在了133 座。作为

    煤炭出产的主力军,出产条件和安详保障较好的国有重点煤炭企业等已获

    重点支持,被勉励努力吞并重组、整合改革处所小煤矿。2009 年,山西省国

    有重点煤炭企业已乐成吞并重组颠末整合,我省煤矿的平均单井年产量从

    去年的33 万吨提高到100 万吨以上;全省将形成4 个年出产本领亿吨级

    的特大型煤炭企业团体,3 个年出产本领5000 万吨级以上的大型煤炭企业

    团体、11 个年出产本领1000 万吨级以上的大型煤炭企业团体、72 个300

    万吨级阁下的处所团体公司;全省办矿企业由2200 多个淘汰到近130 个。

    3、煤炭行业的成长前景

    从恒久看,尽量跟着中国财富布局的调解和节能技能的成长,煤炭在

    中国一次能源消费中的比例将趋于下降,但以煤为主的环境在相当长的时

    间内将难以改变。

    (1)财富整合晋升企业局限。按照国度发改委《煤炭家产“十一五”

    成长筹划》和《煤炭财富政策》及山西省资源整合方针,将来将进一步加

    快煤炭资源整合,提高财富会合度,形成以大型煤炭企业团体为主体、中

    小型煤矿协调成长的财富组织布局。

    (2)在一次机能源中,煤炭的本钱最低,中国富煤贫油少气的能源

    储蓄特点抉择了煤炭仍是中国最主要的一次机能源。从主要煤炭消费行业

    的恒久成长趋势看,跟着国度财富振兴筹划的慢慢实施,电力、冶金、建

    材、化工等百姓经济重点行业将在2009 年慢慢好转,同时思量节能降耗

    的影响,估量海内煤炭需求整体将保持增长态势,但增速将慢慢放缓。

    (3)财富链慢慢完善晋升企业盈利本领。煤炭行业处于财富链的上

    游,连年来,跟着煤炭行业的一连景气,一些大型煤炭企业团体为淘汰单

    一财富颠簸性,开始向下游财富链延伸。并且,跟着石油价值的一连高位

    运行,煤炭对石油的替代性也开始逐渐显现。跟着财富链和产物布局的不

    断完善,煤炭企业的盈利本领有望获得晋升。

    (4)煤炭价值市场化和本钱还原敦促煤炭本钱上升。煤炭价值慢慢

    实现市场化。从2007 年开始,电煤价值开始实现市场化,由供需两边自

    主协商订价,自主跟尾。同时,国度通过征收种种基金增加了煤炭企业的

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    52

    出产策划本钱,对煤价的下跌有必然的抑制浸染。

    总体来看,我国在相当长的时间内仍将保持以煤炭为主的能源消费结

    构,尤其是跟着干净煤和加工转化技能的成长,煤炭可以成为洁净操作的

    能源和重要的化工原料,煤炭在我国一次能源布局中的比重难以产生很大

    改变,煤炭行业将来的成长前景依然看好。受全球和中国经济放缓影响,

    煤炭主要下游财富产量增速将继承放缓,而将来一段时间依然是中国煤炭

    产能的释放期,2010 年我国煤炭筹划产量为29 亿吨,2008 年与2010 年

    比缺口不敷2 亿吨,供应量的增加将促使中国煤炭行业供求偏紧的形式向

    供需均衡过渡。煤炭家产在保障百姓经济和社会成长需要的同时,必需转

    变经济增长方法,走资源操作率高、情况污染少、可一连成长阶梯,煤炭

    行业将向着干净化、风雅化、高质量化偏向成长。

    (二)氮肥制造行业近况及成长前景

    1、氮肥行业近况

    我国作为农业大国,人口浩瀚,当局对付农业成长始终很是重视。从

    化肥需求来看,从1990 年至今,我国化肥的产量和消费量均居世界首位,

    全国有2/3 的化肥用在粮食作物上,近一半的粮食产量是来自于化肥的施

    用,化肥的需求主要受到农作物受种植打算、采购模式以及天气环境的影

    响。受种植打算影响,在我国凡是3-7 月和10-11 月为化肥销售旺季;对

    农业发生倒霉影响的气候则主要包罗大水和干旱,对化肥的需求量发生较

    大的影响;气候也会对作物收成发生较大的影响,进而影响农夫收入,也

    会影响到化肥的购置力。

    从行业配景来看,国度应对粮食危机,奉行“三农”政策对维持化肥

    行业的需求不变具有支撑浸染。另外,我国的农夫偏好利用氮肥,全国农

    业技能推广处事中心对88 个化肥经销商的观测功效显示,农夫购置氮肥

    所占的比重最大,为41%,其次是复混肥、磷肥和钾肥。我国氮、磷、钾的

    消费比例仅为1:0.32:0.17,农业部要求的比例为1:0.37:0.25,与世界平

    均程度1:0.40:0.27 尚有必然差距。从施用的作物看,60%用于粮食作物,

    40%用于经济作物和其他行业。

    从行业布局阐明,我国氮肥行业财富会合度低、市场容量大、产物同

    质化、资源依赖性强、成本及技能麋集。跟着资源优势企业和渠道优势企

    业的计谋扩张速度加速,会合度将慢慢提高。今朝竞争表示以区域竞争和

    价值竞争方法为主,跟着资源地产能的增加和国度对出口尿素征收资源税

    政策的出台,原有的供需均衡状况将冲破,行业竞争将加剧,行业赢利能

    力将慢慢低落。同时,行业内部利润分派将越发会合化,拥有本钱优势的

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    53

    大化肥出产企业继承拥有明明的竞争优势。在我国尿素出产企业中,以煤

    为原料的约占62%,以天然气为原料的约占26%,以油为原料的约占12%。

    但跟着全球化步骤的加速,海内税收政策也在逐法式整和改变。2007

    年,受国际化肥市场价值上涨的影响,海内企业加大了化肥出口力度,助

    推了海内化肥价值的步步高涨。行业人士号令,应担保海内资源供给,防

    止资源外流。这种形势下,国度相继出台多种化肥产物关税政策,以期通

    过关税政策对化肥市场举办有效调控。

    2008 年1 月—12 月,中国累计尿素总产量2591.22 万吨(折含氮),

    比2007 年同期增长3.7%。2008 年海表里化肥市场主要化肥品种的价值都

    经验了飙高和暴跌的两个极度。国际市场尿素价值一度高位维持在900 美

    元/吨,10 月份今后,各品种化肥价值急速下挫。为不变海内化肥价值,

    担保海内化肥供给,我国在2008 年4 次调解化肥出口关税,尤以9 月30

    日为最,将尿素出口出格关税提高至175%,堵住了大大都化肥企业外销的

    路子,从而加剧了海内化肥供求抵牾。

    从宏观上看,我国化肥供求总量根基均衡,个中氮肥、磷肥等主要品

    种均供大于求。以尿素为例,据统计,停止2008 年底,全国尿素产能已

    达5900 万吨。2008 年尿素总需求量为5200 万吨阁下,市场过剩700 万吨

    阁下,根基需依靠出口来消化。2009 年全国新增产能约为430 万吨,总产

    能将到达6300 万吨。但2009 年尿素总需求较量灰心。如家产尿素,2008

    年家产尿素需求量为750 万~800 万吨,2009 年全国尿素产能达5500 万

    吨,需求仅为5200 万吨,产能过剩高出300 万吨。

    化肥需求量的巨细是由农夫的购置力和地皮墒情抉择的。农夫购置

    力:一方面,国度不绝出台富农和强农政策,担保农资综合津贴只增不减,

    确保农夫种粮收益不因农资价值上涨而下降。另一方面,受金融危机和经

    济滑坡的影响,农夫工大量赋闲,按当局日前发布的数字,我国约有2000

    万农夫工赋闲,占农夫工总数的六分之一。这对农夫的购置力将发生不小

    的影响,对本年化肥的需求量也将发生必然的负面影响。

    尽量存在客观倒霉因素,可是2009 年的化肥市场同样面对着政策利

    好。2008 年,国度在数次调解化肥出口关税政策后,于2009 年头推进了

    化肥价值改良。1 月24 日,国度发改委、财务部连系下发了《关于改良化

    肥价值形成机制的通知》,抉择推进化肥价值改良,成立以市场为主导的

    化肥价值形成机制。可以预见,本年以至将来几年,我国将处于化肥财富

    的布局调解时期,新一轮的整合海潮即将呈现,整合强度将会高于以前的

    任何一个时期。从产物布局来看,测土配方、经济公道施肥将成为趋势。

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    54

    今朝,由于化肥产能的过剩,我国已从化肥入口国转为出口国,2010

    年我国化肥市场价值在很洪流平大将视国际市场价值的变革而变革。若国

    际市场价值保持平稳或上涨,海内市场亦无忧;若国际市场价值显著回调,

    则海内市场会因供给过剩而价值下跌。

    2、氮肥行业政策

    化肥是农业出产的重要物资基本。在打算经济体制下,我国化肥一直

    作为专营产物,由国度统一调拨,统一布置销售。

    1999 年以来,我国化肥行业开始进入市场化成长模式,化肥出产企业

    具有策划自主权,按照自身出产环境及市场需求环境组织出产,在国度限

    定范畴内确定销售价值。我国一方面在税收、运输、原质料供给等方面给

    予了化肥行业诸多优惠政策,大力大举成长化肥行业;另一方面也在价值上涨

    较高时对主要化肥产物执行最高限价等法子,以保障宽大农夫的好处。

    2004 年国度发改委宣布《关于做好化肥出产供给事情不变化肥价值的

    紧张通知》,要求海内化肥企业应按照以下价值打点法子拟定化肥出厂价

    格:氮肥(尿素和氨)大型化肥企业(合成氨产能在30 万公吨及以上的

    企业)和中小型企业所合用的价值禁锢法子差异;大型企业尿素和硝酸氨

    平均出厂价值由发改委抉择,上下浮动的范畴为10%(2004 年12 月国度取

    消了对付尿素价值的下调限制)。

    2005 年7 月1 日开始,尿素企业享受增值税全免的政策。国度正在研

    究制订“打消价值限制、打消化肥出产及畅通优惠、直接津贴农夫”政策

    的慢慢实施,也有利于继承保持化肥市场的平稳运行。

    2006 年,国度发改委、财务部发文《关于做好2006 年化肥出产供给

    和价值调控事情的通知》,对列入中央订价目次的大型氮肥企业出产的尿

    素出厂价上浮幅度由10%提高到15%,下浮不限;继承对化肥出产用电实

    行优惠电价;继承暂免征收尿素产物增值税;继承对化肥出产铁路运输免

    收铁路建树基金;同时继承对尿素出口征收季候性暂定关税〔2006 年1-9

    月按30%的税率、10-12 月按15%的税率〕。

    2008 年,为抑制化肥出口和价值大幅度上涨,经国务院核准,自2008

    年2 月15 日至12 月31 日,对部门化肥产物出口关税税率举办调解。对

    尿素自1 月1 日至3 月31 日实行30%的暂定关税;自4 月1 日至9 月30

    日实行35%的暂定关税;自10 月1 日至12 月31 日实行25%的暂定关税。

    2008 年4 月《国务院关税税则委员会关于化肥类产物加征出格出口关

    税的通知》要求:自2008 年4 月20 日至9 月30 日,对所有商业形式、

    地域、企业出口的化肥类产物及部门原料,在现有出口税率的基本上,以

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    55

    出口价值为基本,加征出格出口关税,税率为100%。2008 年9 月30 日,

    将尿素出口出格关税提高至175%结果明显,出口大门夹紧。此次关税调增

    等同于克制化肥出口,意味着保海内粮食出产成为当局第一要务,因此短

    期内化肥市场价值不会有大幅颠簸。

    2009 年1 月24 日,国度发改委、财务部连系下发了《关于改良化肥

    价值形成机制的通知》,抉择推进化肥价值改良,成立以市场为主导的化

    肥价值形成机制。打消对已放开的化肥出厂价值实行提价申报、调价存案、

    最高限价以及对化肥畅通环节价值实行差率节制等各项姑且价值过问措

    施。

    2009 年6 月19 日,财务部下发了《国务院关税税则委员会关于调解部门产

    品出口关税的通知》,从2009 年7月1日起,打消部门化肥及化肥原料的出格

    出口关税,对合成氨等化肥产物(包罗家产用化肥)统一征收10%的出口暂定关

    税。耽误尿素征收出口关税的淡季时段,将尿素的淡季出口税率合用时间耽误一

    个月。

    3、氮肥行业的成长前景

    我国事农业大国,农业的增产对化肥依赖水平很高。化肥是农业增产

    的重要物资基本,据连系国粮农组织预计,化肥对成长中国度的粮食增产

    的孝敬率达55%。人口增长和经济成长导致的粮食消费及布局的变革是推

    动化肥需求增长及品种布局变革的最终动力。据国际化肥家产协会预测,

    世界化肥消费将保持迟钝增长的势头,到2009 年需求量还将以2%阁下速

    度继承增加。

    我国化肥消费品种以尿素、碳酸氢铵、磷酸二铵、复合肥、过磷酸钙

    为主,化肥消费主要会合在3~7 月、10 月份。从2007 年中国氮肥消费情

    况看,粮食消费占到了55%、蔬菜消费占17%、水果消费占14%,其他作物

    占14%;磷肥消费,粮食占49%,蔬菜占17%,水果占16%,其他作物占18%;

    钾肥消费,水稻占36%,蔬菜占19%、果树占30%,其他占15%。跟着农夫

    种粮努力性的一连高涨,农业出产投入逐年增加,我国化肥消费量也一直

    保持上升状态,2004—2006 年每亩粮食的化肥折纯用量为:19.14 公斤、

    20.29 公斤、20.96 公斤,呈逐年上升趋势。估量将来每亩农作物的化肥

    折纯用量将继承上升。

    将来我国化肥消费量仍有较大的增长空间:其一,从单元耕地面积施

    肥程度看,我国耕地亩均总施肥量与海外发家国度约70 公斤的平均指标

    尚有较大的差距;其二,从连年来的数据来看,化肥消费量增速明明大于

    粮食作物和经济作物的单元面积产量增长速度,这意味着农作物种植效率

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    56

    的晋升将导致化肥消费量以更快的速度增加;其三,今朝经济作物、林业、

    水产等非粮食作物用途的化肥消费量比重已经晋升至40%以上,由于经济

    作物单元种植面积对化肥的消费量高于粮食作物60%以上,因此经济作物

    种植面积的快速增加将一连对化肥消费起到重要的拉行动用。

    另外,国度对农业的扶持政策也将对付化肥消费起到敦促浸染。农业

    税的打消和农产物掩护收购价值的晋升令农夫的收入明明增加,用于化肥

    消费的收入也将相应增加。据农业部分预测,将来几年化肥消费量年均增

    长幅度将可到达 5%阁下或以上。

    (三)公司的行业职位及竞争优势

    1、煤炭行业

    公司地处全国最大的煤田——沁水煤田要地,主导产物包罗“兰花”

    牌煤炭、化肥系列产物,主导产物“兰花”牌无烟煤为山西名牌产物,被

    列入山西省“十一五”实施大企业、大团体计谋第二方阵,年销售收入超

    百亿的重点煤化工企业。现已步入“全国煤炭行业效益十佳企业”、“全国

    煤炭家产企业100 强”、“全国化工企业500 强”,“全国化肥企业100 强”,

    “山西省家产企业30 强”并先后得到“全国五一劳动奖状”“山西省优秀

    企业”“山西省布局调解先进企业”“晋都市优秀企业”等多项荣誉。

    2007 年公司已跻身“全国1000 家大企业第759 位”,“全国煤炭开采

    和洗选行业效益十佳第6 位”。2009 年公司位居“全国煤炭企业100 强”

    第36 位, “全国煤炭企业产量50 强”第42 位, “全国开采和洗选行业

    效益十佳企业”第6 位, “山西企业100 强榜”第17 位。

    兰花团体具有必然的资源优势、地理位置优势、技能优势、品质优势。

    (1)资源优势

    兰花团体今朝拥有煤炭可采储量11.65 亿吨,另外,兰花努力实施走

    出去计谋,在内蒙、临汾等地拓展资源,作为晋都市独一的一家处所大型

    企业团体,已经被确立为当地资源整合的主体,正凭据“百年产量”的规

    划举办资源储蓄。

    (2)地理位置优势

    兰花团体地理位置优越,交通便利,公司地处山西省东南部,山西主

    要的运煤干线“太焦线”“侯月线”贯串公司主要煤炭产区,拥有独立的

    矿区煤炭专用线,“晋焦高速”、“晋济高速”及正在建树的“高新高速”

    环抱周边。与内蒙古、陕北、宁夏等产煤大省和省内其他产煤地域对比,

    靠近中南、华东等经济发家、资源紧缺地域,具备交通运输利便、外调便

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    57

    利、运费低廉的区位条件。

    (3)人才、技能优势

    公司所属煤矿开产年限较长,开采汗青达60 年之久,拥有一批纯熟

    的井巷开辟、采煤等技能工人,拥有一批高技能的采煤等打点人员,采煤

    设备主要以综合机器化采煤机、综合机器化放顶煤机为主,拥有巷道锚杆

    支护技能、瓦斯瞬间抑爆技能等。

    (4)品质优势

    无烟煤是煤种中的稀缺资源,属于高价优质煤种,具有“三高两低一

    适中”(发烧量高、机器强度高、含炭量高、低灰、低硫、可磨指数适中)

    等优良特点,公司所属煤矿地质条件优越,具有埋藏浅、煤层厚的特点,

    开采难度低,开采本钱低,具有较高的功课效率。煤炭资源具有煤层多、

    单层厚、煤层不变、倾角平缓、结构不变、涌水量不大等地质特点,开采

    技能条件简朴。公司产物煤炭的含硫、灰分均较低,是国度倡导的干净能

    源产物,切合有关环保要求。同时,公司所产煤炭具有精采的可洗选性,

    很是适宜举办洗选加工,提高了煤炭产物的附加值,是优质的电力、冶金、

    化工原料。

    (5)销售优势

    无烟煤块炭晶莹灼烁,触手不染,燃烧时无尘烟、无臭味,火焰像晴

    空般蔚蓝,“兰花炭”由此得名,俗称“白煤、香煤”,曾被英国皇室选为

    壁炉专用煤,誉满天下,被海内权威化工专家誉为“国宝”。脱销海内20

    多个省、市,并远销欧洲、日本、韩国、东南亚等国度和地域。

    (6)同业竞争优势

    今朝我国主要的无烟煤产地是山西阳泉和山西晋城,兰花团体在同业

    中的竞争敌手主要是晋煤团体、阳泉煤业公司和晋城内地的中小煤矿。公

    司汗青肩负小,综合策划绩效相对较好,盈利本领较竞争敌手有较大的优

    势。

    2、化肥行业

    凭据兰花团体在“十一五”筹划中财富链的思路,公司通过多种途径,

    大力大举成长尿素财富,尿素财富所占比重逐年上升。尿素财富已具备了较坚

    实的成长基本,该公司尿素产物脱销海内多个省市,“兰花”牌尿素被评

    为“国度免检产物”、 “中国肥料业十大品牌”,该公司今朝尿素产能达

    116 万吨,按照2007 年海内尿素产能统计,该公司尿素产能全国排名进入

    前5 名。跻身“全国化工企业500 强”,“全国化肥企业100 强”。

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    兰花团体在化肥行业具有必然的资源优势、地理位置优势、技能优势、

    品质优势。

    (1)本钱优势

    该公司的尿素企业均为坑口型尿素厂,同时公司致力于成长煤化工产

    业链,无论是原煤的供给照旧尿素企业的本钱,均具有明明的竞争优势,

    可以或许抵制因销售价值、原料本钱等因素带来的策划压力。

    (2)财富局限优势

    国度发改委筹划晋城为全国七大煤化工基地之一,到“十一五”末形

    成年产600 万吨尿素的本领,建玉成国重要的煤化工基地、全球最大的高

    浓度氮肥基地。公司此刻已经拥有116 万吨的产能,加上正在建树的52

    万吨产能,将到达约170 万吨,产量、质量、工艺技能均居全国一流程度,

    将会在尿素订价和局限竞争中占据举足轻重的职位。

    (3)区位优势

    “太焦线”“侯月线”贯串公司尿素产区,“晋焦高速”、“晋济高速”

    及正在建树的“高新高速”环抱周边。铁路运输、公路运输便利,与主要

    产粮大省河南、河北相接,区位优势优越。

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    第六章 公司主要财政状况

    本召募说明书中的财政数据来历于刊行人2007年、2008年和2009年度审计报

    告以及2010年一季度财政报表。

    中喜管帐师事务所有限公司已对刊行人2007年-2009年归并财政报表举办了

    审计,均出具了尺度无保存意见审计陈诉。

    刊行人2007 年归并及母公司报表凭据企业管帐准则及《企业管帐制度》要

    求体例,个中,纳入归并范畴的子公司兰花科创2007 年开始执行财务部2006 年

    2 月15 日颁布的《企业管帐准则》。从2008 年起,刊行人开始执行新《企业会

    计准则》。

    投资者在阅读以下财政信息时,该当参照刊行人完整的经审计的财政陈诉。

    一、刊行人主要财政数据

    (一)刊行人主要财政指标(归并口径)

    表6-1:刊行人主要财政指标表

    项目 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年一季度

    活动比率 0.99 0.85 0.86 0.90

    速动比率 0.85 0.63 0.70 0.64

    资产欠债率(%) 54.77 50.68 52.02 50.97

    应收账款周转天数 13.58 10.09 14.54 14.64

    存货周转天数 63.41 90.81 90.00 126.77

    净资产收益率(%) 23.72 49.05 18.94 7.43

    总资产酬金率(%) 12.29 19.24 13.88 2.89

    EBIT (万元) 103,250 208,717 186,298.91 43,995.17

    EBIT 利钱保障倍数(倍) 6.17 13.78 9.78 8.73

    (二)刊行人近三年及近期归并及母公司财政报表

    表6-2:刊行人2007年12月31日归并及母公司资产欠债表

    单元:万元

    项 目 归并 母公司 项 目 归并 母公司

    钱币资金 161,464.36 31,120.74 短期借钱 116,218.00 82,740.00

    短期投资 24,996.70 24,996.70 应付单据 2,800.81

    应收单据 12,438.05 1,080.00 应付账款 64,572.24 903.53

    应收股利 44.05 预收账款 67,085.00 525.59

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    60

    项 目 归并 母公司 项 目 归并 母公司

    应收利钱 应付人为 13,919.18 691.32

    应收账款 3,848.60 应付福利费

    其他应收款 27,106.43 45,568.72 应付股利 2,362.78 2,362.78

    预付账款 58,288.12 2,414.45 应付利钱

    期货担保金 应交税金 17,048.25 1,838.28

    应收津贴款 其他应交款

    应收出口退税 其他应付款 36,365.04 12,199.84

    存货 50,173.70 18.47 预提用度

    待摊用度 估量欠债

    待处理惩罚活动资产净损失 递延收益

    一年内到期的恒久

    债权投资

    一年内到期的长

    期欠债

    18,509.00

    其他活动资产 1.47 其他活动欠债 1,657.83

    活动资产合计 338,317.42 105,243.13 活动欠债合计 340,538.12 101,261.33

    恒久投资 31,836.83 187,095.66 恒久借钱 157,669.19 11,073.33

    个中:恒久股权投资 17,936.83 173,195.66 应付债券

    恒久债权投资 13,900.00 13,900.00 恒久应付款 16,171.53

    *归并价差 专项应付款 182.72 2.72

    恒久投资合计 31,836.83 187,095.66 其他恒久欠债

    牢靠资产原价 457,979.96 15,317.17 个中:特准储蓄金

    减:累计折旧 149,671.65 5,836.21 恒久欠债合计 174,023.44 11,076.05

    牢靠资产净值 308,308.31 9,480.96 递延税款贷项

    减:牢靠资产减值筹备 254.46 21.27 负 债 合 计 514,561.57 112,337.38

    牢靠资产净额 308,053.86 9,459.69 *少数股东权益 187,147.46

    工程物资 2,262.51 实收成本(股本) 61,337.79 61,337.79

    在建工程 184,898.28 20,777.79 成本公积 80,383.98 77,677.34

    牢靠资产清理 盈余公积 17,115.76 17,115.76

    待处理惩罚牢靠资产净损失 个中:法定公益金

    牢靠资产合计 495,214.65 30,237.48

    *未确认的投资

    损失

    -286.99

    无形资产 51,479.66 11,894.29 未分派利润 79,185.76 85,123.52

    恒久待摊用度 1,269.42 个中:现金股利

    无形资产及其他资

    产合计 74,076.43 31,015.53 所有者权益小计

    424,883.76 241,254.42

    递延税款借项

    资产总计

    939,445.33 353,591.80

    欠债和所有者权

    益总计

    939,445.33 353,591.80

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    61

    表6-3:刊行人2008 年12 月31 日—2010 年3 月31 日

    归并及母公司资产欠债表

    单元:万元

    2008 年12 月31 日 2009 年12 月31 日 2010 年3 月31 日

    项目

    归并 母公司 归并 母公司 归并 母公司

    活动资产:

    钱币资金 155,632.69 32,259.04 185,750.25 10,325.15 176,040.25 16,471.32

    △生意业务性金融资产 6,000.36 300.36 499.86

    #短期投资

    应收单据 10,140.65 30,404.98 451.56 30,932.51

    应收账款 6,327.90 5,622.61 6,158.72

    预付金钱 52,524.23 2,414.45 100,423.71 3,361.44 49,697.56 3,361.45

    应收股利 7,200.00

    其他应收款 31,992.34 67,038.39 75,412.05 134,294.21 104,408.59 133,289.47

    存货 93,278.77 18.47 89,692.62 18.47 147,281.16 18.47

    一年内到期的非流

    动资产

    1.98 123.94 68.68

    其他活动资产

    活动资产合计 355,898.94 101,730.34 494,930.52 148,450.84 515,087.34 153,140.71

    非活动资产:

    △持有至到期投资 1,324.99 4,824.99 1,319.79 5,519.79 1,319.79 5,519.79

    #恒久债权投资

    恒久股权投资 50,484.05 74,366.66 73,678.50 92,120.64 85,390.26 92,978.52

    #股权分置畅通权

    △投资性房地产 8,592.57 6,180.10 8,255.42 6,035.12 8,206.27 5,998.87

    牢靠资产原价 730,882.45 33,839.72 795,937.03 37,092.44 801,187.33 37,410.88

    减:累计折旧 162,000.34 6,537.82 211,217.45 8,012.43 224,585.27 8,346.71

    牢靠资产净值 568,882.11 27,301.89 584,719.58 29,080.01 576,602.06 29,064.17

    减:牢靠资产减

    值筹备

    2,423.64 143.81 2,416.77 143.81 2,413.37 143.81

    牢靠资产净额 566,458.47 27,158.09 582,302.81 28,936.19 574,188.69 28,920.36

    在建工程 41,332.24 3,814.99 109,471.77 694.05 127,727.32 695.55

    工程物资 2,485.28 2,008.88 2,514.99

    无形资产 167,934.60 5,596.44 19,6341.68 5,474.31 200,758.39 6,285.37

    △开拓支出 15.41 45.67 50.67

    △商誉 17,977.21 18,481.37 18,481.37

    恒久待摊用度 1,327.14 2,159.81 2,019.67

    △递延所得税资

    产

    5,542.64 1,185.09 6,621.44 1,263.84 7,010.91 1,263.84

    其他非活动资产 140.13

    非活动资产合计 863,474.61 123,126.36 1,000,687.15 140,043.95 1,027,808.47 14,162.31

    资产总计 1,219,373.55 224,856.71 1,495,617.66 288,494.79 1,542,895.81 294,803.02

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    62

    2008 年12 月31 日 2009 年12 月31 日 2010 年3 月31 日

    项目

    归并 母公司 归并 母公司 归并 母公司

    活动欠债:

    短期借钱 109,163.30 50,000.00 249,403.30 104,000.00 249,403.30 104,000.00

    应付单据 3,040.25 845.43 1,072.07

    应付账款 81,774.19 858.77 101,726.71 1,041.24 90,999.02 1,023.73

    预收金钱 85,421.29 344.71 67,580.24 343.21 82,691.74 343.21

    应付职工薪酬 14,814.53 676.56 22,330.92 544.48 23,561.86 491.18

    应交税费 23,443.49 543.14 15,167.97 799.92 17,254.70 427.32

    应付利钱 73.14 737.51 714.00 1,255.11 1,224.00

    应付股利 2,322.78 2,322.78 6,868.78 6,318.78 6,774.78 6,318.78

    其他应付款 68,548.91 34,352.50 78,252.76 16,391.55 74,681.92 24,172.86

    一年内到期的

    非活动欠债

    24,300.00 31,979.00 23,500.00

    其他活动欠债 3,562.90

    活动欠债合计 416,464.78 89,098.47 574,892.62 130,153.17 571,194.50 138,001.08

    非活动欠债:

    恒久借钱 172,594.33 11,655.67 186,529.42 12,529.42 198,697.49 12,742.33

    恒久应付款 7,354.61 1,588.86 396.00 4,164.89 396.00 4,425.07

    专项应付款 499.24 1.89 343.12 1.89 339.34 1.89

    △递延所得税欠债 21,053.29 20.98 9,525.89 9,504.08

    其他非活动欠债 6,377.89 6,359.45

    非活动欠债合计 201,501.47 13,267.39 203,172.34 16,696.19 215,296.36 17,169.29

    负 债 合 计 617,966.25 102,365.86 778,064.96 146,849.37 786,490.86 155,170.36

    所有者权益(或股

    东权益):

    实收成本(股本) 87,657.96 87,657.96 87,657.96 87,657.96 87,657.96 87,657.96

    成本公积 46,207.90 15,342.66 49,538.75 15,232.25 49,901.02 15,232.25

    减:库存股 23,801.79 26,664.94

    盈余公积 8,446.10 8,446.10 11,472.59 11,472.59 11,472.59 11,472.59

    #*未确认的投资

    损失(以-号填列)

    未分派利润 168,411.88 11,044.12 193,199.94 27,282.61 206,648.23 25,269.84

    归属于母公司所有

    者权益合计

    310,723.83 122,490.84 365,671.03 141,645.42 382,344.75

    *少数股东权益 290,683.46 351,881.68 374,060.19

    所有者权益合计 601,407.30 122,490.84 717,552.7.0 141,645.42 756,404.94 139,632.65

    欠债和所有者权益

    总计

    1,219,373.55 224,856.71 1,495,617.66 224,856.71 1,542,895.81 294,803.02

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    63

    表6-4:刊行人2007 年度归并及母公司利润表

    单元:万元

    项 目 归并 母公司 项 目 归并 母公司

    一、主营业务收入 393,591.63 21,496.06

    加:* 未确认的

    投资损失

    285.99

    减:折扣与折让 六、净利润 28,199.45 34,137.21

    二、主营业务收入净额393,591.63 21,496.06 加:年头未分派利润

    减:主营业务本钱223,020.40 21,360.28 盈余公积补亏

    主营业务税金及附加5,540.22 9.32 其他调解因素

    三、主营业务利润 165,031.01 126.46 七、可供分派的利润

    加:其他业务利润3,386.82 4,029.30 减:法定盈余公积

    减:营业用度 12,190.71 提取法定公益金

    打点用度 56,799.97 2,854.17 提取职工嘉奖及福利

    财政用度 7,824.13 1,391.99 提取储蓄基金

    四、营业利润 91,603.02 -90.4 提取企业成长基金

    加:投资收益 3,612.38 35,813.83

    八、可供投资者分派

    的利润

    津贴收入 减:应付优先股股利

    营业外收入 1,741.00 1,019.95 提取任意盈余公积

    减:营业外支出 2,856.92 119.14 应付普通股股利

    汇兑损失 0.35

    资产减值损失-242..69

    五、利润总额 94,342.13 36,624.23 转成本的普通股股利

    减:所得税 33,128.51 2,487.02 其他

    * 少数股东损益 33,301.17 九、未分派利润

    表6-5:刊行人2008-2010 年一季度归并及母公司利润表

    单元:万元

    2008 年 2009 年 2010 年一季度

    项目

    归并 母公司 归并 母公司 归并 母公司

    一、营业收入 587,268.94 61,482.55 650,052.59 63,623.52 144,824.88 10,576.59

    个中:主营业务收入 575,944.52 56,480.20 6385,90.81 58,126.19 119,416.99 7,2,03.82

    其他业务收入 11,324.42 5,002.35 11,461.79 5,497.32 25,407.89 3,372.77

    减:营业本钱 280,432.79 55,145.68 371,196.39 57,382.67 84,404.12 10,204.91

    个中:主营业务本钱 278,216.64 54,987.22 366,606.05 57,220.42 66,546.97 3,887.78

    其他业务本钱 2,216.16 158.46 4,590.34 162.25 17,857.15 6,317.13

    营业税金及附加 7,561.46 275.43 10,069.73 318.81 2,006.21 14.21

    销售用度 24,704.14 713.94 23,161.94 635.85 6,053.73 150.07

    打点用度 82,995.42 4,224.84 92,910.67 4,818.67 16,970.77 1,023.64

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    64

    2008 年 2009 年 2010 年一季度

    项目

    归并 母公司 归并 母公司 归并 母公司

    财政用度 13,600.99 1,889.76 17,508.36 -207.96 5,040.03 1,191.33

    汇兑净损失(汇兑净收益以

    “-”号填列)

    1.88

    资产减值损失 7,903.02 -39.85 2,698.57 51.72 1,557.91 1

    加:公允代价变换收益(损

    失以“-”号填列)

    投资收益(损失以“-”

    号填列)

    28,270.46 6,535.61 42,596.30 29,988.71 10,404.94 1.20

    个中:春联营企业和合营企

    业的投资收益

    二、营业利润(吃亏以“-”

    号填列)

    198,341.58 5,808.36 175,103.24 30,612.47 39,197.04 -2,006.37

    加:营业外收入 3,730.34 284.00 1,665.98 10.28 1,789.52 0.5

    减:营业外支出 6,530.46 233.96 9,512.22 23.50 2,031.39 6.86

    个中:非活动资产处理损失 3,733.32 109.82 423.31 1.86 1.86

    三、利润总额(吃亏总额以

    “-”号填列)

    195,541.46 5,858.40 167,256.99 30,599.25 38,955.17 -2,012.77

    减:所得税用度 45,010.39 -204.45 43,514.09 334.26 11,150.19

    四、净利润(净吃亏以“-”

    号填列)

    150,531.07 6,062.85 123,742.91 30,264.99 27,804.98 -2,012.77

    归属于母公司所有者的净

    利润

    76,206.39 6,062.85 59,799.95 30,264.99 13,448.29 -2,012.77

    少数股东损益 74,324.68 63,942.96 14,356.69

    表6-6:刊行人2007 年归并及母公司现金流量表

    单元:万元

    项 目 合 并 母公司

    一、策划勾当发生的现金流量:

    销售商品、提供劳务收到的现金 425,844.05 25,796.70

    收到的税费返还

    收到的其他与策划勾当有关的现金 10,006.61 171.17

    现金流入小计 435,850.66 25,967.87

    购置商品、接管劳务付出的现金 200,592.93 21,960.02

    付出给职工以及为职工付出的现金 63,642.67 1,266.84

    付出的各项税费 66,326.76 1,478.23

    付出的其他与策划勾当有关的现金 29,682.40 259.84

    现金流出小计 360,244.77 24,964.93

    策划勾当发生的现金流量净额 75,605.89 1,002.94

    二、投资勾当发生的现金流量:

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    65

    项 目 合 并 母公司

    收回投资所收到的现金 3,489.26 3,469.26

    个中:出售子公司所收到的现金

    取得投资收益所收到的现金 1,050.23 8,808.59

    处理牢靠资产、无形资产和其他恒久资产所收回的现金净额 112.06 0.92

    处理子公司及其他营业单元收到的现金净额 39,205.94

    收到的其他与投资勾当有关的现金 1,057.85 602.53

    现金流入小计 5,709.41 52,087.24

    购建牢靠资产、无形资产和其他恒久资产所付出的现金 131,814.52 11,038.11

    投资所付出的现金 26,119.40 52,496.70

    个中:购置子公司所付出的现金

    取得子公司及其他营业单元付出的现金净额 16,188.14

    付出的其他与投资勾当有关的现金 458.35 452.00

    现金流出小计 158,392.27 80,174.95

    投资勾当发生的现金流量净额 -152,682.86 -28,087.72

    三、筹资勾当发生的现金流量:

    接收投资所收到的现金 11,242.22

    借钱所收到的现金 183,325.96 85,000.00

    收到的其他与筹资勾当有关的现金 1,144.27

    现金流入小计 195,712.45 85,000.00

    送还债务所付出的现金 78,828.15 20,069.00

    分派股利、利润或偿付利钱所付出的现金 16,799.78 3,315.59

    付出的其他与筹资勾当有关的现金 5,002.34

    现金流出小计 95,627.94 28,386.93

    筹资勾当发生的现金流量净额 100,084.51 56,613.07

    四、汇率变换对现金的影响

    五、现金及现金等价物净增加额 23,007.54 29,528.30

    表6-7:刊行人2008-2010 年一季度归并及母公司现金流量表

    单元:万元

    2008 年 2009 年 2010 年一季度

    项目

    归并 母公司 归并 母公司 归并 母公司

    一、策划勾当发生的现金

    流量:

    销售商品、提供劳务收到

    的现金

    637,309.25 61,420.47 668,897.24 75,490.73 173,372.74 12,337.51

    收到的税费返还 27.01

    收到其他与策划勾当有

    关的现金

    29,274.47 1,549.64 36,607.35 1,652.12 9,571.92 7.47

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    66

    2008 年 2009 年 2010 年一季度

    项目

    归并 母公司 归并 母公司 归并 母公司

    策划勾当现金流入小计 666,610.74 62,970.11 705,504.58 77,142.89 182,944.66 12,344.98

    购置商品、接管劳务付出

    的现金

    247,318.25 41,556.16 286,660.89 74,336.92 83,974.22 10,420.13

    付出给职工以及为职工

    付出的现金

    96,960.74 2,023.13 100,380.69 12,99.03 25,217.79 349.84

    付出的各项税费 102,760.60 2,177.07 146,681.35 1,248.11 29,434.61 473.87

    付出其他与策划勾当有

    关的现金

    44,607.71 1,234.32 68,412.89 2,094.31 12,264.29 329.67

    策划勾当现金流出小计 491,647.30 46,990.69 602,135.83 78,978.38 150,890.92 11,573.53

    策划勾当发生的现金流

    量净额

    174,963.44 15,979.43 103,368.76 -1,835.49 32,053.74 774.45

    二、投资勾当发生的现金

    流量:

    收回投资收到的现金 35,435.39 44,543.39 6,877.10 17,286.00 47.84 9,944.99

    取得投资收益收到的现

    金

    3,164.99 12,124.00 8,799.39 29,988.71 7,331.20 131.20

    处理牢靠资产、无形资

    产和其他恒久资产收回

    的现金净额

    75.96 0.15 643.42 172.47 3.06

    处理子公司及其他营业

    单元收到的现金净额

    762.59

    收到其他与投资勾当有

    关的现金

    757.13 544.24 29.11 33.11

    投资勾当现金流入小计 39,433.47 57,211.78 17,111.62 47,447.18 7,415.21 10,076.19

    购建牢靠资产、无形资产

    和其他恒久资产付出的

    现金

    99,710.67 2,251.56 108,110.50 8,026.87 35,456.71 1,312.78

    投资付出的现金 8,152.74 41,895.24 75,460.84 88,099.00 16,114.68 1,965.61

    取得子公司及其他营业

    单元付出的现金净额

    97,060.34 3,988.00 19,468.23 857.88

    付出其他与投资勾当有

    关的现金

    560.80 508.20 668.72

    投资勾当现金流出小计 205,484.55 48,642.99 203,039.57 96,125.87 52,240.11 4,136.28

    投资勾当发生的现金流

    量净额

    -166,051.08 8,568.79 -185,927.94 -48,678.69 -44,824.91 5,939.92

    三、筹资勾当发生的现金

    流量:

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    67

    2008 年 2009 年 2010 年一季度

    项目

    归并 母公司 归并 母公司 归并 母公司

    接收投资收到的现金 7,736.00 6,091.00 3,806.50

    个中:子公司接收少数股

    东投资收到的现金

    541.00 3,806.50

    取得借钱收到的现金 149,658.76 50,000.00 293,405.13 104,000.00 62,136.79 10,000.00

    收到其他与筹资勾当有

    关的现金

    3,103.62 16.08 132.43

    筹资勾当现金流入小计 160,498.38 50,016.08 299,496.13 104,000.00 66,075.73 10,000.00

    送还债务付出的现金 145,538.08 68,300.00 158,279.06 65,024.00 58,450.40 10,000.00

    分派股利、利润或偿付

    利钱付出的现金

    27,060.94 5,126.00 27,840.33 9,945.71 4,533.09 565.19

    个中:子公司付出给少

    数股东的股利、利润

    9,018.00 19,134.23 60.00

    付出其他与筹资勾当有

    关的现金

    2,643.39 700.00 450.00 31.06

    筹资勾当现金流出小计 175,242.42 73,426.00 186,819.39 75,419.71 63,014.56 10,565.19

    筹资勾当发生的现金流

    量净额

    -14,744.03 -23,409.92 112,676.75 28,580.29 3,061.17 -565.19

    四、汇率变换对现金及现

    金等价物的影响

    五、现金及现金等价物净

    增加额

    -5,831.67 1,138.30 30,117.56 -21,933.88 9,709.99 6,146.17

    加:期初现金及现金

    等价物余额

    161,464.36 31,120.74 155,632.67 32,259.04 185,750.25 10,325.15

    六、期末现金及现金等价

    物余额

    155,632.69 32,259.04 185,750.25 10,325.15 176,040.25 16,471.32

    二、刊行人报表归并范畴变革环境

    (一)刊行人2007 年报表归并范畴

    表6-8:刊行人2007 年并表公司环境表

    单元:万元

    序号 企业名称

    持股

    比例(%)

    注册成本 投资额 级次

    1 山西兰花科技创业股份有限公司 45.11 40,800.00 18,405.00 2

    2 山西兰花团体北岩煤矿有限公司 99.91 12,762.66 12,752.66 2

    3 山西兰花团体莒山煤矿有限公司 99.78 4,903.73 4,893.73 2

    4 山西兰花香山工贸有限公司 92.54 115.27 106.67 2

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    68

    序号 企业名称

    持股

    比例(%)

    注册成本 投资额 级次

    5 山西兰花团体房地产开拓有限公司 63.25 2,000.00 1,265.00 2

    6 山西兰花王莽岭旅游开拓有限公司 83.53 5,100.00 4,260.00 2

    7 山西兰花大旅馆有限公司 100.00 1,000.00 1,000.00 2

    8 山西兰花大宁瓦斯发电有限公司 51.00 5,000.00 2,550.00 2

    9 徐州兰花物资商业有限公司 100.00 500.00 500.00 2

    10

    山西兰花煤炭实业团体有限公司多种

    策划开拓中心

    100.00 44.17 44.17 2

    11 山西兰花七佛山制药有限公司 57.47 1,740.00 1,000.00 2

    12 山西兰花酿造有限公司 70.04 1,215.29 851.14 2

    13 山西兰花大宁煤炭有限公司 55.34 2,620.00 1,450.00 2

    14 山西兰花新型墙体质料有限公司 86.38 800.00 691.00 2

    15 山西兰花物业打点有限公司 90.00 50.00 45.00 2

    16 山西兰花瓦斯抑爆设备有限公司 42.00 1,000.00 420.00 2

    (二)刊行人2008 年报表归并范畴

    与2007 年对比,增1 家,即:晋都市煤矿机器厂。

    表6-9:刊行人2008 年并表公司环境表

    单元:万元

    序号 企业名称

    持股

    比例(%)

    注册成本 投资额 级次

    1 山西兰花科技创业股份有限公司 45.11 57,120.00 25,767.00 2

    2 山西兰花团体北岩煤矿有限公司 99.91 12,762.66 12,752.66 2

    3 山西兰花团体莒山煤矿有限公司 99.78 4,903.73 4,893.07 2

    4 山西兰花香山工贸有限公司 92.54 115.27 106.67 2

    5 山西兰花团体房地产开拓有限公司 63.25 5,000.00 3,162.50 2

    6 山西兰花王莽岭旅游开拓有限公司 79.70 11,627.00 9,260.00 2

    7 山西兰花大旅馆有限公司 100.00 1,000.00 1,000.00 2

    8 山西兰花大宁瓦斯发电有限公司 51.00 5,000.00 2,550.00 2

    9 徐州兰花物资商业有限公司 100.00 500.00 500.00 2

    10

    山西兰花煤炭实业团体有限公司多种

    策划开拓中心

    100.00 44.17 44.17 2

    11 山西兰花七佛山制药有限公司 57.47 1,740.00 1,000.00 2

    12 山西兰花酿造有限公司 70.04 1,215.29 851.14 2

    13 山西兰花大宁煤炭有限公司 55.34 2,620.00 1,450.00 2

    14 山西兰花新型墙体质料有限公司 86.38 800.00 691.00 2

    15 山西兰花物业打点有限公司 95.00 100.00 95.00 2

    16 山西兰花瓦斯抑爆设备有限公司 42.00 1,000.00 420.00 2

    17 晋都市煤矿机器厂 100 0.45 0.45 2

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    69

    (三)刊行人2009 年报表归并范畴

    与2008 年对比,增3 家,减1 家。山西兰花经贸有限公司、山西兰花国际

    物流园区开拓有限公司均为本期纳入归并范畴。山西兰花科技创业股份有限公司

    将所持山西兰花华明纳米质料有限公司84.29%的股权全部转让给本公司,因此

    期末将其单独纳入归并范畴。山西兰花煤炭实业团体有限公司多种策划开拓中心

    正在举办破产清算,期末不再将其纳入归并范畴。

    表6-9:刊行人2009 年并表公司环境表

    单元:万元

    序号 企业名称

    持股

    比例(%)

    注册成本 投资额 级次

    1 山西兰花科技创业股份有限公司 45.11 57,120.00 25,767.00 2

    2 山西兰花团体北岩煤矿有限公司 99.91 12,762.66 12,752.66 2

    3 山西兰花团体莒山煤矿有限公司 99.78 4,903.73 4,893.07 2

    4 山西兰花香山工贸有限公司 92.54 115.27 106.67 2

    5 山西兰花团体房地产开拓有限公司 63.25 5,000.00 3,162.50 2

    6 山西兰花王莽岭旅游开拓有限公司 79.70 11,627.00 9,260.00 2

    7 山西兰花大旅馆有限公司 100.00 1,000.00 1,000.00 2

    8 山西兰花大宁瓦斯发电有限公司 51.00 5,000.00 2,550.00 2

    9 徐州兰花物资商业有限公司 100.00 500.00 500.00 2

    10 山西兰花七佛山制药有限公司 57.47 1,740.00 1,000.00 2

    11 山西兰花酿造有限公司 70.04 1,215.29 851.14 2

    12 山西兰花大宁煤炭有限公司 55.34 2,620.00 1,450.00 2

    13 山西兰花新型墙体质料有限公司 86.38 800.00 691.00 2

    14 山西兰花物业打点有限公司 98.75 400.00 395.00 3

    15 山西兰花瓦斯抑爆设备有限公司 42.00 1,000.00 420.00 2

    16 晋都市煤矿机器厂 100 0.45 0.45 2

    17 山西兰花华明纳米质料有限公司 84.29 7,000.00 1,453..98 2

    18 山西兰花经贸有限公司 100.00 500.00 500.00 2

    19 山西兰花国际物流园区开拓有限公司100.00 15,000.00 15,000.00 2

    注:兰花科创、兰花瓦斯刊行人持股比例不敷50%但纳入归并范畴,主要原因是刊行人

    是该公司最大的控股股东,具有绝对的表决权。

    (四)刊行人2010 年一季度报表归并范畴

    与2009 年对比无变革。

    三、刊行人资产欠债布局及现金流阐明

    (一)资产布局阐明

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    70

    表6-11:公司资产布局阐明表

    单元:万元

    2010 年3 月31 日 2009 年12 月31 日2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日

    资产项目

    余额 占比

    (%)

    余额 占比

    (%)

    余额 占比

    (%)

    余额 占比

    (%)

    活动资产合计 515,087.34 33.38 494,930.52 33.09 355,898.94 29.19 338,317.42 36.01

    个中:钱币资金 176,040.25 11.41 185,750.25 12.42 155,632.69 12.76 161,464.36 17.19

    应收单据 30,932.51 2.00 30,404.98 2.03 10,140.65 0.83 12,438.05 1.32

    应收账款 6,158.72 0.40 5,622.61 0.38 6,327.90 0.52 3,848.60 0.41

    预付账款 49,697.56 3.22 100,423.71 6.71 52,524.23 4.31 58,288.12 6.20

    其他应收款 104,408.59 6.77 75,412.05 5.04 31,992.34 2.62 27,106.43 2.89

    存货 147,281.16 9.55 89,692.62 5.99 93,278.77 7.65 50,173.7 5.34

    恒久投资 85,390.26 5.53 73,678.50 4.93 50,484.05 4.14 50,958.07 5.42

    牢靠资产合计 704,430.99 45.66 693,783.46 46.39 610,275.99 50.05 495,214.63 52.71

    无形资产及其

    他资产合计

    237,990.22 15.42 233,225.18 15.59 202,714.6 16.62 54,954.56 5.86

    资产总计 1,542,898.81 100 1,495,617.66 100 1,219,373.55 100 939,445.33 100

    公司资产组成以牢靠资产为主,牢靠资产在2007年—2010年一季度资产总额

    中占比别离为52.71%、50.05%、46.39和45.66%,而活动资产始终保持在30%阁下。

    这是由于连年来煤炭价值一连高位运行,公司一方面不绝加大煤矿技能改革,提

    升产能;另一方面加大由“化工煤”向“煤化工”财富布局的调解力度,持续增

    加煤炭下游深加工财富的投资,连年来公司先后对原局限较小的尿素企业举办了

    投资进级,增加尿素产能,同时新建了10万吨二甲醚、30万吨尿素等化工项目,

    导致公司牢靠资产增幅较大且在资产中保持较高占比。另外,公司无形资产在

    2008年后也呈现打破式增长,从2007年的5.15亿元增长到2009年的19.63亿元,

    这与公司举办煤矿整合,采矿权增加有关。

    钱币资金:2008年与2007年对比该科目呈现负增长,同比淘汰5832万元,主

    要是因为本公司2008年度投资支出较大,大量支用银行存款所致。而2009年与

    2008年对比,增加30117.56万元,主要原因是净利润增加、银行借钱暂未支用所

    致,2010年一季度近年头淘汰9710万元,主要原因是上划煤炭可一连成长基金和

    相关税项所致。

    应收单据:2009年与2008年对比该科目呈现较大增长,同比增加20264.33

    万元,主要是公司按照出产策划周期,适度提高利用银行承兑汇票作为结算方法

    的额度,在担保出产策划康健有序举办的同时低落财政本钱,增加了与客户的票

    据结算。

    预付账款:因公司所出产的无烟煤外销价值较高,因此企业自产煤炭的85

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    71

    %外销,而化肥企业在利用部门自产煤的同时,缺口部门从小煤矿购进价值较低

    的原煤。因此,化肥企业预付账款主要发生于外购煤炭。

    该科目2007年—2009年度余额别离为5.83亿元、5.25亿元、10.04亿元,2009

    年与2008年呈现较大幅度的增长,主要是由于煤炭价值一连上涨和货源紧缺,为

    低落原料本钱,所属化肥企业加大原质料订购条约量形成的,而2010年一季度比

    年头淘汰50726.15万元,主要原因是部门订购条约推行完毕,致使预付帐款淘汰。

    存货:公司2007年存货余额5.02亿元,较2006年增长2.06亿元,主要是阳城

    化肥分公司(8万吨合成氨13万吨尿素)项目技改投产、田悦化肥公司项目投产

    后增加了尿素产物的库存,同时兰花房地产待开拓地皮、新开拓楼盘等增加了公

    司的整体存货。2008年存货余额增长至9.33亿元,主要是年尾原质料储蓄和化肥

    库存增加及兰花房地产待开拓地皮增加所致。2009年度存货余额为8.97亿元,较

    2008年淘汰0.36亿元,主要是一季度周边和南边化肥企业因吃亏严重停产,市场

    供应失衡,公司尿素产物销售量大增,消化年头库存10万吨。2010年一季度近年

    初增加57588.54万元,主要原因是,春节事后,受尿素产量增加、煤炭价值回落、

    西南干旱及北方降雪推迟行情启动,导致库存产物增加。

    应收帐款:由于公司销售回款率较高,因此应收帐款余额始终节制在较低水

    平,占总资产比例根基保持在1%以下,形成原因主要是化肥销售回收与主要销售

    地企业连系,在淡季时先行发货到对方客栈,旺季时再结算货款的销售方法所致。

    2010年一季度应收账款较年头增加536.11万元,主要是向客户销售化肥所形成的

    应收金钱。

    其他应收款:2007年余额为2.71亿元,2008年增至3.2亿元,主要是公司预

    付的外购煤款和代垫的铁路装车费逐年增加形成;2009年余额7.54亿元,较2008

    年增加4.34亿元,2010年一季度近年头增加28996.54万元,金额上涨幅度较大。

    主要系资源整合进程中预付被整合单元原股东的价款和向当局部分缴纳的资源

    担保金。

    恒久投资:公司的恒久投资全部是对子公司或控股子公司的股权投资款。

    2007年5.10亿元,2008年余额为5.05亿元,2009年为7.37亿元,2010年一季度该

    科目余额8.54亿元,主要系参股公司亚美大宁股资收益所致。

    牢靠资产:该科目2007年49.52亿元,2008年增至61.03亿元,2009年增至

    69.37亿元,一连增长的主要原因是:2007年公司投资建树田悦“1830”、兰花

    大旅馆、瓦斯抑爆、二甲醚项目、东峰矿井等项目;2008年投资建树二甲醚项目、

    能源集运项目、东峰矿井等;2009年本公司煤化工5052项目二期工程开建、朔州

    矿业、重庆太阳能项目、玉溪煤矿项目等投资增加。

    无形资产及其他资产:该科目主要核算公司的采矿权款和地皮利用权款等。

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    72

    2006—2007年余额保持在5亿元阁下,2008年余额激增至20.27亿元,2009年度余

    额为23.32亿元,主要原因是公司并购山阴口前煤矿、蒲县瑞兴煤业、中立煤业

    等项目,付出采矿权款(16.44亿元,占70.5%)使无形资产和商誉增加所致。

    (二)欠债布局阐明

    表6-12:公司欠债布局阐明

    单元:万元

    2010 年3 月31 日 2009 年12 月31 日2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日

    欠债项目 余额 占比

    (%)

    余额 占比

    (%)

    余额 占比

    (%)

    余额 占比

    (%)

    活动欠债合计 571,194.50 72.63 574,892.62 73.89 416,464.78 67.39 340,538.12 66.18

    个中:短期借钱 249,403.30 31.71 249,403.30 32.05 109,163.3 17.66 116,218 22.59

    应付单据 1,072.07 0.14 845.43 0.11 3,040.25 0.49 2,800.81 0.54

    应付帐款 90,999.02 11.57 101,726.71 13.07 81,774.19 13.23 64,572.24 12.55

    预收金钱 82,691.74 10.51 67,580.24 8.69 85,421.29 13.82 67,085 13.04

    其他应付款 74,681.92 9.49 78,252.76 10.06 68,548.91 11.09 36,365.04 7.07

    一年内到期的非

    活动欠债

    23,500.00 2.99 31,979.00 4.11 24,300 3.93 18,509 3.60

    非活动欠债合计 215,296.36 27.37 203,172.33 26.11 201,501.47 32.61 174,023.44 33.82

    个中:恒久借钱 198,697.49 25.26 186,529.42 23.97 172,594.33 27.93 157,669.19 30.64

    欠债合计 786,490.86 100 778,064.96 100 617,966.25 100 514,561.57 100

    2007年—2010年一季度,公司欠债总额别离为51.46亿元、61.79亿元、77.81

    亿元和78.65亿元,同比别离增长37.67% 、20.07%、25.91%和1.83%。欠债总额

    增长的主要原因是:由于公司连年来因资源整合投资项目较多造成资金需求大,

    项目借钱以及新投产企业配套活动资金贷款增加,造成公司欠债数额逐年增加;

    同时由于2007年公司部属兰花科创执行新企业管帐准则,以及公司2008年执行新

    准则,归并范畴产生了调解,购并山阴口前煤矿等单元及设立临汾焦煤、重庆太

    阳能等项目都造成欠债总量有所增加。从欠债布局看,公司欠债组成以活动欠债

    为主,2007—2010年一季度活动欠债占欠债总额的比重别离为66.18%、67.39%、

    73.89%和72.63%。

    公司欠债总额组成中主要以短期借钱、应付账款、其他应付款、一年内到期

    的非活动欠债和恒久借钱为主。

    短期借钱:2007年—2010年一季度,公司短期借钱余额别离为11.62亿元、

    10.92亿元、24.94亿元、24.94亿元,占欠债总额比重别离为22.59%、17.66%、

    22.45%和32.05%,2008年与2007年根基持平,2009年短期借钱大幅增加的主要原

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    73

    因是,由于资源整协力度的加大,导致资金需求增加,从而增加银行短期欠债。

    应付账款:2007年—2010年一季度余额别离为6.46亿元、8.18亿元、10.17

    亿元、9.09亿元,占欠债总额比重别离为12.55%、13.23%、13.07%、11.57%,占

    比根基上保持不变。连年应付帐款较大的主要原因是公司原质料采购量增加。

    预收账款:公司预收账款主要为预收的煤炭和化肥货款。2007年—2010年一

    季度余额别离为6.71亿元、8.54亿元、6.75亿元、8.27亿元,占欠债总额比重分

    别为13.04%、13.82%、8.69%、10.51%,预收账款根基保持不变且在欠债总额中

    占比相对较大的主要原因是,连年来公司煤炭市场需求大于供应,处于卖方市场,

    销售收取预付款的现象较为普遍。

    其他应付款:公司其他应付款主要包罗各类社会保险金、担保金、应支付产

    用度、采矿权价款、各项应上缴的可一连成长基金、环保管理担保金、煤矿转产

    成长基金等。2007年至—2010年一季度余额别离为3.64亿元、6.85亿元、7.83

    亿元、7.47亿元,占欠债总额比重别离为7.07%、11.09%、10.06%、9.49%。2008

    年比2007年增加3.21亿元,2009年比2008年增加0.98亿元,主要原因是,在资源

    整合中取得采矿权形成的应付价款,该款分期上缴。2010年一季度近年头淘汰

    0.36亿元,主要是付出部属公司煤款。

    一年内到期的非活动欠债:2007年—2010年一季度余额别离为1.85亿元、

    2.43亿元、3.19亿元、2.35亿元,占欠债总额比重别离为3.6%、3.93%、4.11%、

    2.99%。2007年—2009年,该科目余额逐年增加的主要原因是,部门项目恒久借

    款即将到期,由恒久借钱转入该科目核算所致,主要包罗煤化工项目即将到期

    1.53亿元,洁净能源项目即将到期0.96亿元,田悦化肥项目即将到期0.7亿元等。

    恒久借钱:主要是公司项目借钱及当局委托贷款。2007年—2010年一季度余

    额别离为15.77亿元、17.26亿元、18.65亿元、19.87亿元,金额逐年增加,但增

    长幅度较小。占欠债总额比重别离为30.64%、27.93%、23.97%、25.26%,占比基

    本呈逐年下降趋势。主要项目借钱包罗东峰煤矿1.5亿元、煤化工1.53亿元、能

    源集运0.93亿元、洁净能源0.96亿元、田悦化肥5.9亿元、瓦斯发电1.8亿元,山

    西兰花王莽岭旅游开拓有限公司0.9亿。在项目投资逐年增加的同时,欠债也在

    不绝增加,形成了恒久欠债增加而在欠债总额中所占比重不绝下降的态势。

    (三)现金流量阐明

    表6-13:公司现金流量阐明表

    单元:万元

    项 目 2010 年一季度2009 年 2008 年 2007 年

    策划勾当现金净流量32,053.74 103,368.76 174,963.44 75,605.89

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    74

    项 目 2010 年一季度2009 年 2008 年 2007 年

    个中:现金流入量 182,944.66 705,504.58 666,610.74 435,850.66

    现金流出量 150,890.92 602,135.83 491,647.30 360,244.77

    投资勾当现金净流量-44,824.90 -185,927.94 -166,051.08 -152,682.86

    个中:现金流入量 7,415.21 17,111.63 39,433.47 5,709.41

    现金流出量 52,240.11 203,039.57 205,484.55 158,392.27

    筹资勾当现金净流量3,061.17 112,676.75 -14,744.03 100,084.51

    个中:现金流入量 66,075.73 299,496.13 160,498.38 195,712.45

    现金流出量 63,014.56 186,819.39 175,242.41 95,627.94

    现金净增加额 9,709.99 30,117.56 -5,831.67 23,007.54

    1、策划勾当现金流阐明

    公司2007年—2010年一季度策划勾当现金净流量别离为7.56亿元、17.50亿

    元、10.34亿元、3.21亿元。公司近三年策划勾当现金净流量保持净流入,表白

    公司的主营业务策划正常,现金接纳本领尚可。个中:2008年公司策划勾当净现

    金流较2007年呈现较大增幅,主要原因:一是产物价值上涨导致销售收入增长,

    二是出产局限增大,产量增加,销售量增加。2009年公司策划现金流又呈现较大

    幅度的下降,主要是因为销售商品单据结算较多,形成应收单据,别的付出税费

    和为职工付出的现金较上年也有所提高所致。

    2、投资勾当现金流阐明

    2007年—2010年一季度,公司投资勾当发生的现金净流量金额均为负数,金

    额别离为-15.27亿元、-16.61亿元、18.59亿元、-4.48亿元,主要是公司连年

    来项目投资较多,如田悦“1830”项目、兰花大旅馆项目、瓦斯抑爆项目、能源

    集运项目、东峰矿井项目、大宁发电项目、山阴煤矿项目、重庆太阳能项目、兰

    花国际园区、兰花置业沃尔玛项目、玉溪煤矿项目等技改和新建项目,致使投资

    勾当现金流出维持在较高程度。

    3、筹资勾当现金流阐明

    2007年—2010年一季度,公司筹资勾当发生的现金净流量别离为10亿元、

    -1.47亿元、11.2亿元、0.31亿元,主要是公司为了满意投资增长的需求而增加

    融资局限所致。2007年,筹资现金流泛起净流入,主要原因是公司增加银行借钱

    和刊行短期融资券来满意出产局限扩大所需资金。2008年筹资勾当净流量为

    -1.47亿元,主要原因是因为跟着新建项目慢慢达产,外部融资慢慢淘汰所致。

    2009年现金流入有所增加,主要是化肥企业增产,外部融资有所增加,导致筹资

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    75

    性现金流入大于流出。

    四、刊行人盈利本领指标

    表6-14:公司盈利本领指标表

    单元:万元

    项 目 2010 年一季度2009 年 2008 年 2007 年

    主营业务收入 119,416.98 638,590.81 575,944.52 393,591.63

    主营业务毛利率(%) 50.59 42.59 51.69 43.34

    投资收益 7,015.00 26,121.00 42,596.00 10,405.00

    净利润 27,804.98 123,742.91 150,531.07 61,500.61

    净资产收益率(%) 7.43 36.62 49.05 23.72

    总资产酬金率(%) 2.89 14.47 19.24 12.29

    注:一季度数据为非年化指标。

    (一)盈利环境阐明

    连年来,公司主营业务收入保持一连增长,2009年度实现主营业务收入63.86

    亿元,主要原因是:公司一连对部属煤矿举办技能改革,晋升产能,加之连年来

    煤炭价值一连高位运行,公司收入不绝增加;同时公司尿素产物颠末近几年的发

    展,收入逐年增加,2009年销量已经到达143万吨,促进了公司整体收入的晋升。

    公司主营业务毛利率在2007-2009年根基保持在40%以上,较为不变。但2008

    年呈现激增,到达51.69%,主要原因是:煤炭和尿素价值在2008年前三季度一连

    上涨,尽量四季度价值有所回落,但年尾价值同比涨幅仍达15%,从而致使公司

    盈利本领加强。2010年一季度主营业务毛利率50.59%,较上年有所低落,主要是

    受全国尿素产能过剩的影响,利润空间受到挤压,产物滞销,主营业务收入中化

    肥收入占比低落所致。

    公司投资收益连年来保持一连增长,2009年公司的投资收益4.26亿元,主要

    来自参股公司山西亚美大宁能源有限公司;净利润2008年比2007年有较大的增

    长,主要原因是,2008年煤炭价值较高,使净利润大幅增加。2009年煤炭价值有

    所回落,导致净利润比上年有所淘汰。估量末来跟着技改矿落成,煤炭产量将有

    较大的晋升,公司的净利润会也将有所提高。

    2007—2008 年,公司净资产收益率大幅增长,主要是由于跟着煤炭、尿素

    市场价值一连走高,公司净利润逐年增长,2008 年到达汗青最高程度。2009 年资

    资产收益率、总资产酬金率比2008 年均有下降,主要原因是,固然煤炭全年平

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    76

    均销价为560 元/吨,同比增长6.02%,但尿素平均销价1589 元/吨,同比下降

    19.34%所致。

    (二)期间用度阐明

    表6-15:公司期间用度表

    单元:万元

    项 目

    2010 年

    一季度

    2009 年 2008 年 2007 年

    营业用度 6,053.73 23,161.94 24,704.13 12,190.71

    打点用度 16,970.77 92,910.67 82,995.42 56,799.97

    财政用度 5,040.03 17,508.36 13,600.99 7,824.13

    期间用度合计 28,064.53 133,580.97 121,300.54 76,814.81

    占主营业务收入比例 19.38% 20.92% 21.06% 19.20%

    公司的期间用度占主营业务收入比例从2007 年到2010 年一季度年根基不变

    在20%阁下。期间用度的增速明明高于主营业务收入的增速,期间用度的增加一

    方面是企业局限增加引起的打点人员人为性及保险支出增加,另一方面公司连年

    来不绝加大安详用度的支出,同时由于新建项目在2007 年下半年新投入出产,

    收益率较低,没有达产达效,新建项目一次性摊销创办费,也是影响期间用度指

    标的主要因素。2009 年度及2010 年一季度期间用度占主营业务收入比例别离为

    20.92%、19.38%,较为不变。

    五、刊行人偿债本领指标

    表6-16:偿债本领指标表

    项 目

    2010 年

    3 月31 日

    2009 年

    12 月31 日

    2008 年

    12 月31 日

    2007 年

    12 月31 日

    资产欠债率 50.97% 52.02% 50.68% 54.77%

    活动比率 0.90 0.86 0.85 0.99

    速动比率 0.72 0.70 0.63 0.85

    EBITDA (万元) 43,995.17 247,007.56 254,378 139,402

    EBITDA/利钱支出 8.73 12.97 16.79 8.33

    2009 年年尾,公司资产欠债率为52.02%。公司资产欠债率已持续多

    年保持在50%阁下,恒久债务压力不大,在欠债局限不绝扩张的环境下,

    公司自身成本积聚也保持了同步增长。

    2007 年—2009 年度公司活动比率别离为0.99、0.85、0.86,固然波

    幅不大,但始终小于1,表白公司有必然的短期债务压力。

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    EBITDA/利钱支出反应企业息税摊销前利润对债务利钱保障水平。公

    司2007 年-2009 年的EBITDA/利钱支出别离为8.33、16.79 和12.97,

    EBITDA/利钱支出自2008 年开始明明上升,2009 年比2008 年有必然水平

    下降主要是由于管帐政策改观追溯调解使营业本钱增加1.94 亿,影响利

    润总额所致,但EBITDA/利钱支出为12.97,对债务利钱仍有较高的保障

    水平,说明公司对利钱支出和债务送还本领较强。

    六、刊行人资产运营效率指标

    表6-17:公司资产运营效率指标表

    2007 年-2009 年,公司应收账款呈颠簸态势,但颠簸幅度不大。而

    存货周转天数2008 年较2007 年有较大幅度增长,2008 年、2009 年较量

    平稳。主要原因是,从去年四季度开始,尿素市场呈一连下行趋势,市场

    销售总体上平淡,市场过剩较大,导致应收帐款金额、库存变革较大。目

    前市场欠佳的一个重要原因是农夫用肥未启动,一旦农夫用肥启动后市场

    就会呈现好转。综合来看,跟着国度对农业津贴尺度和最低粮食掩护价标

    准的不绝提高(如:晚籼稻最低掩护价提高到了2.1 元/千克,首次打破2

    元大关,省内玉米收购价达1.84 元/千克。),将引发农夫的种粮努力性,

    并成为支撑尿素市场的最大利好地址。

    七、公司最近一个管帐年度付息债务环境

    (一)银行借钱

    截至2010 年一季度末,兰花团体借钱总额47.16 亿元,个中:短期借

    款24.94 亿元,一年内到期的恒久欠债2.35 亿元,恒久借钱19.87 亿元,

    主要方法为担保借钱,共计28.62 亿元,占到总借钱的65.66%,详细如下:

    表6-18:公司银行贷款期限与包管布局表

    截至日期:2010 年3 月31 日 单元:万元

    借钱种类 包管方法 2010年3月31日

    信用 127,385.30

    短期借钱 担保 117,018.00

    抵押 5,000.00

    项 目

    2010 年

    3 月31 日

    2009 年

    12 月31 日

    2008 年

    12 月31 日

    2007 年

    12 月31 日

    应收账款周转天数22.72 14.54 10.09 13.58

    存货周转天数 127.00 90.00 90.81 63.41

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    78

    借钱种类 包管方法 2010年3月31日

    信用 0

    一年内到期的恒久借钱 担保 23,500.00

    抵押 0

    信用 17,308.34

    恒久借钱 担保 181,389.15

    抵押 0

    合计 471,600.79

    表6-19:公司在各家银行借钱环境表

    截至日期:2010年3月31日 单元:万元

    表6-20:公司主要银行借钱环境表

    截至日期:2010年3月31日 单元:万元

    借钱行 金额 利 率 贷款种类借钱期限

    中国工商银行股份有限公司 1,2000 5.04% 根基建树2003.8.5-2010.12.29

    中百姓生银行股份有限公司 8,700 8.51% 根基建树2008.3.5-2012.11.30

    吉林省信托有限公司 10,000 4.374% 信托贷款2009.9.30-2010.3.29

    中国建树银行股份有限公司 14,000 5.31% 活动资金2009.9.25-2010.9.24

    太原市贸易银行 20,000 5.10% 活动资金2009.8.6-2010.8.5

    晋城城区联社营业部 3,000 4.8675% 活动资金2009.9.30-2010.9.21

    中国建树银行股份有限公司 12,000 根基建树2007.9.29-2014.9.28

    中国建树银行股份有限公司 9,000 7.27 根基建树2009.5.14-2019.5.14

    中国建树银行股份有限公司 18,000 7.47 根基建树2008.10.29-2016.10.28

    太原市贸易银行 10,000 5.40 活动资金2009.08.28-2012.08.27

    债 权 人 金 额 占比

    中国建树银行股份有限公司 121,250.00 25.71%

    中国工商银行股份有限公司 15,000.00 3.18%

    中国农业银行股份有限公司 9.000.00 0.19%

    晋都市贸易银行 32,300.00 6.85%

    其他金融机构 292,875.82 62.10%

    当局贷款和利钱 1,174.97 0.02%

    合计 471,600.79 100

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    79

    借钱行 金额 利 率 贷款种类借钱期限

    中国工商银行股份有限公司 10,000 5.94 根基建树2009.11.20-2015.11.16

    中国农业银行股份有限公司 9,000 7.20 根基建树2007.6.25-2013.6.24

    中国建树银行股份有限公司 9,250 7.60 根基建树2007.8.30-2013.8.29

    中国建树银行股份有限公司 48,000 6.12 根基建树2006.2.28-2014.2.28

    (二)其他有息债务

    2008 年8 月28 日,公司刊行了期限为365 天的短期融资券6 亿元,刊行

    利率为3.4%,兑付日为2010 年8 月28 日。

    八、公司2009 末关联生意业务环境

    (一)关联方环境

    1、有节制干系的关联方

    表6-21:有节制干系的关联方环境表

    单元:万元

    序号 企业名称

    持股

    比例(%)

    注册成本投资额 级次主要业务

    1

    山西兰花科技创业股

    份有限公司

    45.11 57,120.00 25,767.00 2

    煤炭、尿素、化

    工产物

    2

    山西兰花团体北岩煤

    矿有限公司

    99.91 12,762.66 12,752.66 2 煤炭

    3

    山西兰花团体莒山煤

    矿有限公司

    99.78 4,903.73 4,893.07 2 煤炭

    4

    山西兰花香山工贸有

    限公司

    92.54 115.27 106.67 2

    矿山机器、纯净

    水

    5

    山西兰花团体房地产

    开拓有限公司 63.25 5,000.00 3,162.50 2 房地产开拓

    6

    山西兰花王莽岭旅游

    开拓有限公司

    83.53 11,627.00 9,260.00 2 旅游开拓

    7

    山西兰花大旅馆有限

    公司

    100.00 1,000.00 1,000.00 2 餐饮、住宿

    8

    山西兰花大宁瓦斯发

    电有限公司

    51.00 9,000.00 4,590.00 2 瓦斯发电

    9

    徐州兰花物资商业有

    限公司

    100.00 1,000.00 1,000.00 2 煤炭销售

    10

    山西兰花华明纳米材

    料有限位公司

    84.29 7,000.00 5,900..30 2

    出产和销售纳米

    新质料

    11

    山西兰花七佛山制药

    有限公司

    57.47 1,740.00 1,000.00 2 制药

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    80

    序号 企业名称

    持股

    比例(%)

    注册成本投资额 级次主要业务

    12

    山西兰花酿造有限公

    司

    70.04 1,215.29 851.14 2

    酱油、食醋加工

    销售

    13

    山西兰花大宁煤炭有

    限公司

    55.34 2,620.00 1,450.00 2 煤炭公路运输

    14

    山西兰花新型墙体材

    料有限公司

    86.38 800.00 691.00 2 煤矸石制砖

    15

    山西兰花物业打点有

    限公司

    98.75 400.00 395.00 2 物业打点

    16

    山西兰花瓦斯抑爆设

    备有限公司

    42.00 1,000.00 420.00 2

    瓦斯爆炸抑制设

    备

    17 晋都市煤矿机器厂 100.00 0.45 0.45 2

    机器维修;工矿

    配件产销

    18

    山西兰花经贸有限公

    司

    100.00 5,000.00 5,000.00 2

    钢材、建材、五

    金交电、化肥、

    机电等销售

    19

    山西兰花国际物流园

    区开拓有限公司

    100.00 15,000.00 15,000.00 2

    市场生意业务、电子

    信息、仓储运输、

    物流配送。

    上述关联方已纳入归并范畴,其相关关联生意业务均已并入公司报表。

    2、无节制干系的关联方

    表6-22:无节制干系的关联方环境表

    单元:万元

    企业名称

    持股

    比例(%)

    注册成本 企业范例 策划范畴

    山西亚美大宁能源有限公司 36.00 44,359 中外相助 煤炭开采

    (二)关联生意业务及往来

    1、关联生意业务

    本公司关联生意业务主要会合在与部属煤炭子公司之间,除铁路专用线租赁费、

    地皮租赁费回收协议订价外,其余均按市场订价,所有结算方均为现金结算,关

    联生意业务并无损害生意业务的公正性,不存在好处输送行为。

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    81

    表 6-23:2009 年与公司策划相关的关联生意业务环境表

    单元:万元

    2、关联往来

    团体公司为子公司提供内部周转资金,团体与子公司及子公司之间出产策划

    需要形成的债权债务往来。以上关联债权债务均正常结算。

    买方 卖方 生意业务内容 生意业务

    原则

    生意业务

    金额

    山西兰花科技创业股份有限

    公司

    山西兰花煤炭实业团体有限

    公司

    利用权租赁 协

    议 3,954

    山西兰花科技创业股份有限

    公司

    山西兰花团体物业打点有限

    公司

    物业处事费 协

    议 270

    山西兰花科技创业股份有限

    公司

    山西兰花酿造有限公司 货品 市

    价 50

    山西兰花科技创业股份有限

    公司

    山西兰花新型墙体质料有限

    公司

    货品 市

    价

    66

    山西兰花科技创业股份有限

    公司

    山西兰花香山工贸有限公司 加工费 市

    价 40

    山西兰花科技创业股份有限

    公司

    山西兰花团体莒山煤矿有限

    公司

    煤炭 市

    价

    2485

    山西兰花科技创业股份有限

    公司

    山西兰花团体东峰煤矿有限

    公司

    煤炭 市

    价 1,047

    山西兰花团体东峰煤矿有限

    公司

    锐博工贸公司 质料 市

    价 131

    徐州兰花物资商业有限公司 山西兰花科技创业股份有限

    公司

    煤炭 市

    价 3,739

    山西兰花大旅馆有限公司 山西兰花团体物业打点有限

    公司

    物业处事费 协

    议 39

    山西兰花汉斯瓦斯抑爆有限

    公司

    山西兰花团体物业打点有限

    公司

    物业处事费 协

    议 45

    山西兰花煤炭实业团体有限

    公司

    山西兰花科技创业股份有限

    公司

    租赁费 协

    议 34

    山西兰花煤炭实业团体有限

    公司

    山西兰花团体北岩煤矿有限

    公司

    煤炭 市

    价 2,904

    山西兰花煤炭实业团体有限

    公司

    山西兰花团体莒山煤矿有限

    公司

    煤炭 市

    价 24,762

    山西兰花煤炭实业团体有限

    公司

    山西兰花团体东峰煤矿有限

    公司

    煤炭 市

    价 39,327

    合计

    78,893

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    82

    表 6-24:2009 年尾公司关联债务环境表

    单元:万元

    九、公司重大或有事项

    (一)对内包管

    停止2010年3月31日,本公司对内包管余额为52520万元。

    表6-25:公司对内包管明细表

    截至日期:2010 年3 月31 日 单元:万元

    被包管单元 包管种类 包管金额 包管工具近况

    山西兰花团体北岩煤矿有限公司 担保贷款 12,000.00 正常策划

    山西兰花丹峰化工股份有限公司 担保贷款 8,000.00 正常策划

    山西兰花王莽岭旅游开拓有限公司 担保贷款 10,000.00 正常策划

    晋城煤化工有限责任公司 担保贷款 8,540.00 正常策划

    山西兰花大宁发电有限公司 担保贷款 9,180.00 正常策划

    山西兰花新型墙体质料有限公司 担保贷款 800.00 正常策划

    山西兰花华明纳米质料有限公司 担保贷款 1,000.00 正常策划

    山西兰花房地产开拓有限公司 担保贷款 3,000.00 正常策划

    合 计 52,520.00

    资金提供方 资金收入方 2009 年尾余额

    山西兰花煤炭实业团体有限公司 山西兰花王莽岭旅游开拓有限公司 18,446.03

    山西兰花煤炭实业团体有限公司 山西兰花(团体)房地产开拓有限公司 62,251.15

    山西兰花团体东峰煤矿有限公司 山西兰花华明纳米质料有限公司 4,030.00

    山西兰花煤炭实业团体有限公司 山西兰花洁净能源有限责任公司 4351.64

    山西兰花煤炭实业团体有限公司 山西山阴口前煤业有限公司 5,500.00

    山西兰花煤炭实业团体有限公司 徐州兰花物资商业有限公司 1,000.00

    山西兰花煤炭实业团体有限公司 山西兰花煤化工有限责任公司 4500

    山西兰花煤炭实业团体有限公司 山西兰花汉斯瓦斯抑爆设备有限公司 2254.97

    山西兰花煤炭实业团体有限公司 山西兰花七佛山制药有限公司 2839.1

    山西兰花煤炭实业团体有限公司 山西兰花酿造有限公司 990

    山西兰花煤炭实业团体有限公司 山西兰花丹峰化工股份有限公司 1,950.00

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    83

    (二)对外包管

    停止2010年3月31日,本公司对外包管余额为24160万元。

    表6-26:公司对外包管环境表

    截至日期:2010 年3 月31 日 单元:万元

    被包管单元 包管种类 包管金额 包管工具近况

    山西绿洲纺织有限责任公司 担保贷款 2,000.00 正常策划

    沁和能源团体有限公司 担保贷款 20,000.00 正常策划

    山西亚美大宁能源有限公司 担保贷款 2,160.00 正常策划

    合 计 24,160.00

    被包管企业均为晋城煤炭行业和纺织行业中的重点企业,主要有:山西绿洲

    纺织有限责任公司、沁和能源团体有限公司、山西亚美大宁能源有限公司。今朝

    上述公司出产策划环境精采,公司呈现代偿风险的大概性较小。

    山西绿洲纺织有限责任公司是由国有控股企业,该公司努力致力于大麻及其

    与棉、毛、丝、天丝、莫代尔、牦牛绒等纤维混纺产物的研制与开拓,形成了集

    大麻脱胶、梳理、纺纱、织造为一体的大麻出产线,大麻纺纱、织造技能保持着

    海内领先程度。今朝,山西绿洲纺织有限责任公司已成为以出产大麻及麻与其它

    纤维混纺产物为主导产物的纺织企业,是我国大麻纺织产物出产的龙头企业和国

    家纺织产物开拓中心大麻纺织产物开拓基地,2002年11月被山西省科技厅认定为

    高新技能企业。2009未公司总资产21957.21万元,总欠债5446.91万元,净资产

    16510.3万元,营业收入12961.92万元,净利润53.98万元。

    沁和能源团体有限公司创立于2001年,是由Direct Power International

    Ltd(恒能国际)、沁水县国有资产策划公司和晋城中嘉煤炭实业有限公司三家单

    位配合出资组建的中外合伙企业,位于山西省沁水县,是一家集煤炭开采、销售、

    洗选加工、铁路运输、煤炭转化、新能源开拓、焦炭冶炼便是一体的新型煤炭企

    业团体,主要产物为优质无烟煤。2009年尾资产总额56.07亿元,欠债26.37亿元,

    产煤209万吨,实现净利润4.2亿万元。

    山西亚美大宁能源有限公司创立于2000 年5 月,是我国第一家由中

    外相助开拓、建树、策划的年产400 万吨的现代化井工煤炭企业,2007 年

    8 月矿井建成投产。井田面积38.8225 平方公里,地质储量2.33 亿吨,位

    于我国最大的无烟煤出产基地-沁水煤田东部南段。截至2009 年尾,该公

    司总资产284300 万元,净资产201500 万元,资产欠债率29.12%,产煤

    429.96 万吨,实现净利润11.77 亿元。

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    84

    (三)未决诉讼或未决仲裁形成的或有欠债

    团体公司的全资子公司晋都市煤矿机器厂,实收成本4,537.12 万元,从2002

    年起处于停产状态。截至今朝未举办清算,因该厂欠晋都市大和能源有限公司债

    务,涉及诉讼,晋都市泽州县法院扣划了团体公司资金1,943,996.65 元。

    除以上环境外,截至本召募说明书签署之日,公司无其他未决诉讼或未决仲

    裁形成的或有欠债。

    (四)其他或有欠债

    截至本召募说明书签署之日,公司无其他或有欠债。

    十、其他重要事项

    (一)亚美大宁股权纠纷

    1999年,由于招商引资的需要,公司所属大宁煤矿在与外商相助的进程中,

    处所当局过多地举办过问,形成了股权配置和采矿权纠纷等汗青遗留问题。

    2009年5月15日,《人民日报》登载了《山西亚美大宁能源有限公司合伙外

    方几回违法违规该谁管》的相关报道,晋都市市委、市当局迅速组织相关部分核

    查人民日报披露的问题,对付兰花公司的采矿权等权益主张高度重视,努力支持。

    2008年6月,在第一次收到兰花公司关于大宁煤矿采矿权丢失及外商变相转让亚

    美大宁股权侵害其正当权益的陈诉后,市当局就召集有关部分研究,必定了兰花

    公司的权益主张。人民日报报道登载后,市委、市当局请求省疆域厅澄清兰花集

    团采矿权随意被改观为亚美大宁采矿权一事,收回本应属于兰花团体独占的采矿

    权;请求省商务厅依法取消对山西亚美大宁能源有限公司股权改观的批复,调解

    山西亚美大宁能源有限公司中外各方股东的股权比例,实现兰花科创代表国有资

    本在大宁煤矿的绝对控股。

    今朝,国度有关部分正在对此事举办观测,力图使问题尽快获得办理。兰花

    团体公司今朝对此事采纳的法子是:一是股东之间的纷争在股东层面办理,不影

    响职工情绪和安详出产;二是努力向省疆域、商务部分反应环境,诉求主张,积

    极维护权益。三是同亚美大陆煤炭公司、新加坡万浦公司就此问题商谈;四是认

    真研究中外法令,依法掩护各方股东的正当权益。

    2010年5月27日,山西兰花科技创业股份有限公司与亚美大宁(香港)控股

    有限公司,在晋都市就亚美大宁能源有限公司股权转让事宜签订了《意向书》,

    股权转让后,股权布局由原山西兰科技创业股份有限公司36%、亚美大宁(香港)

    控股有限公司56%、晋都市煤运公司8%变为山西兰科技创业股份有限公司46%、亚

    美大宁(香港)控股有限公司46%、晋都市煤运公司8%。

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    85

    本公司将对事件的重大希望环境实时披露。

    (二)香港宏通团体收购兰花团体股权事宜

    2009年6月12日,兰花团体公司与宏通团体签订协议,宏通公司拟收购兰花

    团体公司股东中信信托投资公司和沁河能源有限公司持有的兰花团体公司

    28.01%的股权。该项股权转让今朝仅签订框架协议,兰花团体公司只是为参股股

    东股权转让缔造条件,相关的审计、评估、上报文件等未有任何希望,该项转让

    是否乐成尚不确定。该项股权转让的完成,仅仅是股东层面的改观,不会对公司

    的控股股东、国有节制权、正常的出产策划形成影响。

    (三)金融衍生品、大宗商品期货、各类理财性产物以及外洋投资环境

    停止本召募说明书签署之日,公司没有金融衍生品、大宗商品期货、各类理

    财性产物投资,也没有外洋投资环境。

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    86

    第七章 公司的资信状况

    大公国际资信评估有限公司(以下简称“大公国际”)对公司提供的有关文

    件和事实举办了核查和阐明,并据此出具了《山西兰花煤炭实业团体有限公司

    2010 年度企业信用评级陈诉》和《山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第

    一期短期融资券信用评级陈诉》,对公司恒久信用品级评级功效为AA 级,暗示公

    司送还债务的本领很强,受倒霉经济情况的影响不大,违约风险很低;对本期短

    期融资券的信用品级评级功效为A-1,暗示本期融资券为第一流短期债券,其还

    本付息本领最强,安详性最高。信用评级阐明陈诉主要意见如下:

    一、对公司主体的评级陈诉摘要

    (一)评级概念

    山西兰花煤炭实业团体有限公司(以下简称“兰花团体”或“公司”)主要

    从事无烟煤、化肥的出产和销售。评级功效反应了我国煤炭需求回升、财富政策

    有利于煤炭财富布局调解以及公司无烟煤资源储量富厚、煤炭出产局限较大、盈

    利本领较强等优势,同时也反应了海内化肥行业产能过剩、公司盈利空间将受压

    缩、策划性净现金流对债务和利钱的保障水平下降以及利钱支出较大等倒霉因

    素。综合阐明,公司不能送还到期债务的风险很小。

    估量将来1~2 年,公司财富布局不会改变,跟着公司新项目标慢慢投产,

    公司的收入和利润程度将会有所提高。大公国际对兰花团体的评级展望为不变。

    (二)主要优势/机会

    1、在国度扩大牢靠资产投资的敦促下,宏观经济形势慢慢趋稳,我国煤炭

    下游财富需求有所回升;

    2、连年来国度调解煤炭财富布局、裁减中小煤矿落伍产能、抑制煤炭行业

    无序竞争等法子有利于煤炭行业的久远成长;

    3、公司的煤种主要为海内相对紧缺的无烟煤,资源储量较大,煤层埋藏较

    浅,开采本钱较低,有利于加强产物竞争力;

    4、公司无烟煤出产局限较大,近期对中小煤矿的收购整合有利于进一步加

    大公司煤炭出产的局限优势;

    5、公司重视减排管理和安详出产的打点和投入,有助于公司策划的一连、

    不变成长;

    6、公司煤炭业务盈利本领较高,连年来毛利率均高出40%。

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    87

    (三)主要风险/挑战

    1、海内化肥行业的产能过剩减弱了公司化肥业务的盈利本领;

    2、资源税改良等政策性增支因素将加大公司煤炭业务的本钱,压缩公司的

    盈利空间;

    3、公司的策划性净现金流对债务和利钱的保障水平均有所下降,估量跟着

    项目建树投入的增加,公司短期内仍将面对较大的成本支出;

    4、短期有息债务在公司有息债务中占有较大的比重,利钱支出较大。

    二、对本期短期融资券的评级陈诉摘要

    (一)评级概念

    山西兰花煤炭实业团体有限公司(以下简称“兰花团体”或“公司”)主要

    从事无烟煤、化肥的出产和销售。评级功效反应了我国煤炭财富需求回升、政策

    有利于煤炭财富布局调解以及公司无烟煤资源储量富厚、煤炭出产局限较大、盈

    利本领强等优势,同时也反应了海内化肥行业产能过剩、公司盈利空间将受压缩、

    策划性净现金流对债务和利钱的保障水平下降以及短期利钱支出较大等倒霉因

    素。

    综合阐明,公司可以或许对本期融资券的送还提供很强的保障。

    (二)有利因素

    1、在国度扩大牢靠资产投资的敦促下,宏观经济形势慢慢趋稳,我国煤炭

    下游财富需求有所回升;

    2、连年来国度调解煤炭财富布局、裁减中小煤矿落伍产能、抑制煤炭行业

    无序竞争等法子有利于煤炭行业的久远成长;

    3、公司的煤种主要为海内相对紧缺的无烟煤,资源储量较大,煤层埋藏较

    浅,开采本钱较低,有利于加强产物竞争力;

    4、公司无烟煤出产局限较大,近期对中小煤矿的收购整合有利于进一步加

    大公司煤炭出产的局限优势;

    5、公司重视减排管理和安详出产的打点和投入,有助于公司策划的一连、

    不变成长;

    6、公司煤炭业务盈利本领较高,连年来毛利率均高出40%。

    (三)倒霉因素

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    88

    1、海内化肥行业的产能过剩减弱了公司化肥业务的盈利本领,将来公司化

    肥业务的盈利本领仍将受此影响;

    2、资源税改良等政策性增支因素将加大公司煤炭业务的本钱,压缩公司的

    盈利空间;

    3、公司的策划性净现金流对债务和利钱的保障水平均有所下降,估量跟着

    项目建树投入的增加,公司短期内仍将面对较大的成本支出;

    4、短期有息债务在公司有息债务中占有较大的比重,利钱支出较大。

    三、跟踪评级有关布置

    山西兰花煤炭实业团体有限公司(以下简称“发债主体”)拟刊行6 亿元人

    民币的2010 年度第一期短期融资券。在本期短期融资券的存续期内,大公国际

    资信评估有限公司(以下简称“大公国际”)将对其举办一连跟踪评级。一连跟

    踪评级包罗按期跟踪评级和不按期跟踪评级。

    跟踪评级期间,大公国际将一连存眷发债主体外部策划情况的变革、影响其

    策划或财政状况的重大事项以及发债主体推行债务的环境等因素,并出具跟踪评

    级陈诉,动态地反应发债主体本期融资券的信用状况。

    信用评级陈诉及跟踪评级布置的详细内容请见以下网址:

    中国钱币网:

    中国债券信息网:

    四、公司其他资信环境

    (一)公司主要银行授信环境

    截至2010 年3 月末,公司银行授信总额度为66.46 亿元,个中已利用授信额

    度30.62 亿元,尚余授信35.84 亿元。

    表7-1:公司主要银行授信环境表

    单元:万元

    序号 授信银行 授信额度 已利用 未利用

    1 工商银行 65,000 55,000 10,000

    2 建树银行 400,000 134,700 265,300

    3 中国银行 26,172 10,984 15,188

    4 农业银行 30,000 22,000 8,000

    5 交通银行 60,000 20,000 40,000

    6 中信实业银行 20,000 0 20,000

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    89

    序号 授信银行 授信额度 已利用 未利用

    7 浦东银行 10,000 10,000

    8 中原银行 10,000 10,000

    9 泽州信用联社 8,500 8,500

    10 晋都市贸易银行 14,300 14,300

    11 晋都市农刊行 700 700

    12 晋商银行 20,000 20,000

    合计 664,672 306,184 358,488

    (二)近三年是否有债务违约记录

    公司近三年借钱可以或许到期还本定期付息,未有延迟付出本金和利钱的环境。

    (三)近三年公司已刊行债券送还环境

    公司2007 年10 月20 日刊行的6 亿元短期融资券已于2008 年10 月19 日到

    期,并定期兑付。刊行人未产生延迟付出已刊行短期融资券本息等违约事项。

    (四)拟刊行或正在申请的债务融资东西环境

    停止本召募说明书签署之日,本公司无拟刊行或正在申请的企业债等债务融

    资东西。

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    90

    第八章 税项

    本期短期融资券的持有人应遵守我国有关税务方面的法令、礼貌。本税务分

    析是依据我国现行的税务法令、礼貌及国度税务总局有关类型性文件的划定做出

    的。假如相关的法令、礼貌产生改观,本税务阐明中所提及的税务事项将按改观

    后的法令礼貌执行。

    下列这些说明不组成对投资者的法令或税务发起,也不涉及投成本期短期融

    资券大概呈现的税务效果。投资者假如筹备购置本期短期融资券,而且投资者又

    属于凭据法令、礼貌的划定需要遵守出格税务划定的投资者,本公司发起投资者

    应向其专业参谋咨询有关的税务责任。公司不包袱由此发生的任何责任。

    本期融资券投资者所应缴纳的税项与债务融资东西的各项付出不组成抵销。

    一、营业税

    按照2009 年1 月1 日起实施的《中华人民共和国营业税暂行条例》及其实

    施细则等,有价证券的交易业务应以卖出价减去买入价后的余额作为营业额,缴

    纳营业税。

    二、所得税

    按照2008 年1 月1 日生效的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关

    的法令、礼貌,一般企业投资者来历于债券的利钱所得应缴纳企业所得税。企业

    应将当期应收取的债券利钱计入企业当期收入,核算当期损益后缴纳企业所得

    税。

    三、印花税

    按照《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细则的划定,在我国境内

    交易、担任、赠与、互换、支解等所书立的工业转让书据,均应缴纳印花税。

    但对短期融资券在全国银行间债券市场举办的生意业务,《中华人民共和国印花

    税暂行条例》尚未罗列对其征收印花税。因此,停止本召募说明书之日,投资者

    交易、赠与或担任短期融资券而书立转让书据时,应不需要缴纳印花税。

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    91

    第九章 公司信息披露事情布置

    一、刊行人理睬

    (一)公司理睬在短期融资券的刊行和生意业务进程遵循果真、公正、合理、诚

    信的原则。

    (二)公司理睬将严格凭据中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融企

    业债务融资东西打点步伐》及配套文件的相关划定,遵循厚道信用的原则,真实、

    精确、完整、实时地举办信息披露,理睬在所有信息披露的进程中不存在虚假记

    载、误导性告诉或重大漏掉。

    (三)公司理睬将对本期短期融资券持有人定时足额兑付本息。

    (四)公司声明自愿接管中国银行间市场生意业务商协会的自律打点。

    (五)公司声明不存在与刊行有关的中介机构及其认真人、高级打点人员及

    包办人员之间的直接或间接的股权干系或其他重大好坏干系。

    二、信息披露

    公司将严格凭据中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融企业债务融资

    东西打点步伐》及生意业务商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资东西信息披

    露法则》等配套文件的相关划定,举办种种财政报表、审计陈诉及大概影响短期

    融资券投资者实现其短期融资券收益及兑付的重大事项的披露事情。

    (一)短期融资券刊行前的信息披露

    本公司在短期融资券刊行日5 个事情日前,通过中国钱币网和中国债券信息

    网披露如下文件:

    1、本期短期融资券刊行通告;

    2、本期短期融资券召募说明书;

    3、信用评级陈诉全文及跟踪评级布置;

    4、法令意见书;

    5、经审计的公司近三个管帐年度的资产欠债表、损益表、现金流量表及审

    计意见全文,最近一期管帐报表。

    (二)短期融资券存续期内按期信息披露

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    92

    本公司在短期融资券存续期间,向市场按期果真披露如下信息:

    1、每年4 月30 日以前,披露上一年度的年度陈诉和审计陈诉;

    2、每年8 月31 日以前,披露今年度上半年的资产欠债表、利润表和现金流

    量表;

    3、每年4 月30 日和10 月31 日以前,披露今年度第一季度和第三季度的资

    产欠债表、利润表及现金流量表。

    4、第一季度信息披露时间不得早于上一年度信息披露时间。

    (三)短期融资券存续期内重大事项的信息披露

    本公司在短期融资券存续期间,将实时向市场果真披露大概影响公司偿债能

    力的重大事项,包罗:

    1、企业策划目的和策划范畴产生重大变革;

    2、企业出产策划外部条件产生重大变革;

    3、企业涉及大概对其资产、欠债、权益和策划成就发生重要影响的重大合

    同;

    4、企业占同类资产总额20%以上资产的抵押、质押、出售、转让或报废;

    5、企业产生未能清偿到期债务的违约环境;

    6、企业产生高出净资产10%以上的重大损失;

    7、企业做出减资、归并、分立、遣散及申请破产的抉择;

    8、企业涉及需要澄清的市场据说;

    9、企业涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政惩罚;

    10、企业高级打点人员涉及重大民事或刑事诉讼,或已就重大经济事件接管

    有关部分观测;

    11、其他对投资者做出投资决定有重大影响的事项。

    (四)短期融资券兑付相关的信息披露

    本公司将在短期融资券本息兑付日前5 个事情日通过中国钱币网和中国债

    券信息网发布本期短期融资券的本金兑付和付息事项。

    假如在本期短期融资券存续期内有关信息披露打点制度产生变革,本公司将

    依据其变革对付信息披露布置作出相应调解。

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    93

    第十章 违约责任与投资者掩护机制

    为担保定期足额偿付短期融资券,公司拟定了相应的偿债打算和保障法子。

    另外,短期融资券的债权人还可以依据法令礼貌的划定和本召募说明书的约定,

    以短期融资券债权人集会会议的形式行使有关权利。

    一、违约责任

    1、公司对本期短期融资券投资人定时还本付息。假如公司未能定期向中央

    结算公司指定的资金账户足额划付资金,中央结算公司将在本期短期融资券兑付

    日,通过中国钱币网和中国债券信息网实时向投资人通告公司的违约事实。公司

    延期付出本金和利钱的的,除举办本金利钱付出外,还需凭据延期付出金额以日

    利率万分之二点一(0.21‰)计较向债权人付出违约金。公司到期未能送还本期

    短期融资券本息,投资者可依法提告状讼。

    2、投资人未能定时交纳认购金钱的,应凭据延期缴款的天数以日利率万分

    之二点一(0.21‰)计较向公司付出违约金。公司有权按照环境要求投资人推行

    协议或不推行协议。

    二、投资者掩护机制

    (一)应急事件

    应急事件是指本公司溘然呈现的,大概导致短期融资券不能定期、足额兑付,

    并大概影响到金融市场不变的事件。在各期短期融资券存续期内单独或同时产生

    下列应急事件时,可以启动投资者掩护应急预案:

    1、本公司产生未能清偿到期债务的违约环境;债务种类包罗但不限于短期

    融资券、企业债券、公司债券、可转换债券、可疏散债券等果真刊行债务,以及

    银行贷款、承兑汇票等非果真刊行债务。

    2、本公司或本公司的高级打点层呈现严重违法、违规案件,或已就重大经

    济事件接管有关部分观测,且足以影响到短期融资券的定时、足额兑付;

    3、本公司产生高出净资产10%以上重大损失(包罗投资损失和策划性吃亏),

    且足以影响到短期融资券的定时、足额兑付;

    4、本公司做出减资、归并、分立、遣散及申请破产的抉择;

    5、本公司受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或司法强制执行等事件,

    且罚款、诉讼或强制执行的标的额较大,且足以影响短期融资券的定时、足额兑

    付;

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    94

    6、其他大概引起投资者重大损失的事件。

    应急事件产生后,本公司和主承销商该当即凭据本章的约定启动投资者掩护

    应急预案,保障投资者权益,减小对债券市场的倒霉影响。

    (二)投资者掩护应急预案的启动

    投资者可以在产生上述应急事件时,向本公司和主承销商发起启动投资者保

    护应急预案,或由本公司和主承销商在产生应急事件后主动启动应急预案,也可

    在禁锢机构认为须要时要求启动应急预案。本公司和主承销启动应急预案后,可

    采纳下列某项或多项法子掩护债权:

    1、果真披露有关事项;

    2、召开债权人大会,商议债权掩护有关事宜。

    (三)信息披露

    在呈现应急事件时,本公司将主动与主承销商、评级机构、禁锢机构、媒体

    等方面实时相同,并通过指定媒体披露该事件。应急事件产生时的信息披露事情

    包罗:

    1、跟踪事态成长历程,协助主承销商宣布有关声明;

    2、听取禁锢机构意见,凭据禁锢机构要求做好有关信息披露事情;

    3、主动与评级机构互通环境,督促评级机构做好跟踪评级,并实时披露评

    级信息;

    4、 当令与主承销商接洽宣布关于应急事件的处理方案,包罗信用增级法子、

    提前送还打算以及债权人集会会议决策等;

    5、当令与主承销商接洽宣布关于应急事件的其他有关声明。

    (四)债权人大会

    债权人大会是指在呈现应急事件后,投资者为了维护债权好处而召开的会

    议。

    主承销商应至少在召开债权人大会前五个事情日向各债权人发出版面通知,

    或在指定的信息披露渠道(中国债券网、中国钱币网)上发出通告。债权人大会可

    邀请或不邀请本公司介入。

    投资者可以本身出席集会会议,也可以委托署理人出席集会会议。投资者委托署理人

    出席集会会议的,应提供书面委托书,并注明署理人是否具有表决权。

    介入集会会议的投资者应到达所有投资者的三分之二以上,或出席集会会议的投资者

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    95

    所持有的短期融资券到达了本公司所有未到期送还短期融资券余额的三分之二

    以上。

    债权人大会形成的决策应得到介入集会会议的半数以上投资者通过,而且其代表

    的债权额必需占本公司所有未到期送还短期融资券余额的半数以上。

    债权人大会形成的决策由主承销商代表投资者提交本公司,本公司将在5个

    事情日内复原是否接管债权人大会的决策。债权人集会会议的召集、召开、表决措施

    及决策的正当有效性产生争议,将在本公司住所地址地有统领权的人民法院通过

    诉讼办理。

    债权人大会形成的决策在取得本公司同意后即生效,由主承销商作为投资者

    的召集人,实时将生效的决策内容在指定的媒体披露,并报禁锢机构存案。

    三、不行抗力

    (一)不行抗力是指本短期融资券打算发布后,由于当事人不能预见、不能

    制止并不能降服的环境,致使短期融资券相关责任人不能履约的环境。

    (二)不行抗力包罗但不限于以下环境:

    1、自然气力引起的变乱如水灾、火警、地动、海啸等;

    2、国际、海内金融市场风险变乱的产生;生意业务系统或生意业务场合无法正常工

    作;

    3、社会异常变乱如战争、歇工、可怕袭击等。

    (三)不行抗力事件的应对法子

    1、不行抗力产生时,本公司或主承销商应实时通知投资者及短期融资券相

    关各方,并尽最大尽力掩护短期融资券投资者的正当权益;

    2、本公司或主承销商应召集短期融资券投资者集会会议商量,抉择是否终止短

    期融资券或按照不行抗力事件对短期融资券的影响免去或延迟相关义务的推行。

    四、弃权

    任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利,或公布对方违约

    仅合用某一特定情势,不能视作弃权,也不能视为继承对权利的放弃,致使无法

    对此后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利,也不会构

    成对对方当事人的弃权。

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    96

    第十一章 本次短期融资券刊行的有关机构

    刊行人: 山西兰花煤炭实业团体有限公司

    地点: 晋都市凤台东街2288 号

    法定代表人:贺贵元

    接洽人: 陈重兵

    电话: 0356-2189511

    传真: 0356-2189500

    邮编: 048000

    主承销商及簿记建档人:

    联席主承销商:

    中国建树银行股份有限公司

    地点: 北京市金融大街25 号

    法定代表人:郭树清

    接洽人: 王海阳、吴宪

    接洽电话: 010-67594829、88007082

    传真: 010-66275934

    邮编: 100032

    恒丰银行股份有限公司

    接洽地点: 北京市东直门外大街甲2 号正东大厦

    法定代表人:姜喜运

    接洽人: 吴伟森

    电话: 010-84478046

    传真: 010-84478095

    邮编: 100027

    承销团(排名不分先后):

    北京银行股份有限公司

    地点: 北京市西城区金融大街丙17 号

    法定代表人:闫冰竹

    接洽人: 白建

    电话: 010-66223315

    传真: 010-66223314

    邮编: 100140

    渤海银行股份有限公司

    地点: 天津市河西区马场道201—205 号

    法定代表人:刘宝凤

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    97

    接洽人: 吴江

    电话: 010-66270875

    传真: 010-66270905

    邮编: 300204

    民生银行股份有限公司

    接洽地点: 北京市西城区再起门内大街2 号

    法定代表人:董文标

    接洽人: 贾旭晖

    电话: 010-58560741

    传真: 010-58560742

    邮编: 100031

    中国光大银行股份有限公司

    地点: 北京市西城区再起门外大街6 号光大

    大厦

    法定代表人:唐双宁

    接洽人: 沈泰华

    电话: 010-68098959

    传真: 010-68098214

    邮编: 100045

    招商证券股份有限公司

    地点: 深圳市福田区益田路江苏大厦A 座38

    —45 层

    法定代表人:宫少林

    接洽人: 姜 静

    电话: 010-82293691

    传真: 010-82293691

    邮编: 518026

    中银国际证券有限责任公司

    地点: 上海市浦东新区银城中路200 号中银

    大厦39F

    法定代表人:唐新宇

    接洽人: 王洁

    电话: 010-66229163

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    98

    传真: 010-66578976

    邮编: 200121

    公司法令参谋: 中勤状师事务所

    地点: 北京市海淀区西翠路 17 号紫金长安

    法定代表人:毕建林

    包办状师: 贺虎林、关廉明

    电话: 010-68182176

    传真: 010-68181596

    邮编: 100036

    审计机构: 中喜管帐师事务所有限责任公司

    地点: 北京市西长安街88 号首都时代广场

    法定代表人:张增刚

    注册管帐师:白银泉 牛耀辉 狄晓伟

    电话: 010-83915232

    传真: 010-83913756

    邮编: 100031

    信用评级机构:

    大公国际资信评估有限公司

    地 址: 北京市向阳区霄云路26 号鹏润大厦A

    座

    法定代表人:关建中

    联 系 人: 马可 姜克

    电 话: 010-51087768 转2727

    传 真: 010-84583355

    邮编: 100016

    托管人: 中央国债挂号结算有限责任公司

    地点: 北京市西城区再起门内金融大街33 号

    通泰大厦B 座5 层

    法定代表人:刘成相

    接洽人: 孙凌志

    电话: 010-88087970

    邮编: 100032

    刊行人与刊行有关的中介机构及其认真人、高级打点人员及包办人员之间都

    不存在直接或间接的股权干系或其他重大好坏干系。

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    99

    第十二章 备查文件

    一、备查文件

    (一)山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券刊行公

    告;

    (二)大公国际信用评级有限责任公司出具的信用评级陈诉;

    (三)中勤状师事务所出具的法令意见书;

    (四)山西兰花煤炭实业团体有限公司2007 年—2009 年审计陈诉及2010 年一

    季度财政报表;

    二、文件查询地点

    如对本召募说明书或上述备查文件有任何疑问,可以咨询刊行人或簿记打点

    人。

    山西兰花煤炭实业团体有限公司

    地点: 晋都市凤台东街2288 号

    法定代表人:贺贵元

    接洽人: 陈重兵

    电话: 0356-2189511

    传真: 0356-2189500

    邮编: 048000

    中国建树银行股份有限公司

    地点: 北京市金融大街25 号

    法定代表人:郭树清

    接洽人: 王海阳、吴宪

    电话: 010-67594829、88007082

    传真: 010-66275934

    邮编: 100032

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    100

    投资人可以在本期短期融资券刊行期限内到下列互联网网址查阅《山西兰花

    煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券刊行通告》和《山西兰花煤

    炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书》:

    中国债券信息网:53H

    中国钱币网:H54H

    山西兰花煤炭实业团体有限公司2010 年度第一期短期融资券召募说明书

    101

    附录 刊行人主要财政指标计较公式

    1、主营业务毛利率(%)=(1-主营业务本钱/主营业务收入净额)×100%

    2、应收账款周转天数=360/(主营业务收入净额/(年头末平均应收账款+

    年头末平均应收单据)

    3、存货周转天数=360/(主营业务本钱/年头末平均存货)

    4、净资产收益率(%)=净利润/年头末平均净资产×100%

    5、总资产酬金率(%)=EBIT/年头末平均资产总额 ×100%

    6、EBIT=利润总额+列入财政用度的利钱支出

    7、EBITDA=EBIT+折旧+摊销(无形资产摊销+恒久待摊用度摊销)

    8、资产欠债率(%)=欠债总额/资产总额×100%

    9、活动比率 = 活动资产/活动欠债

    10、速动比率=(活动资产+存货)/活动欠债

    11、EBIT 利钱保障倍数(倍)=EBIT/利钱支出=EBIT/(计入财政用度的

    利钱支出+成本化利钱)

    12、EBITDA 利钱保障倍数(倍)=EBITDA/利钱支出=EBITDA/(计入财政

    用度的利钱支出+成本化利钱)

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